什么是对社会负责的ETF 您应该投资于它们吗

9月，FactSet的一份报告称，第二季度财报电话会议中引用ESG(环境，社会和治理)的公司数量比上一季度增长了100%。仅仅用流行语来说，对社会负责的投资现在似乎正成为人们关注的焦点。什么是对社会负责的ETF，您应该对其投资吗?

ESG ETF如何开始和发展

社会责任投资的历史可以追溯到200年前。卫理公会运动抗议不要投资于制造诸如烟草和武器之类的所谓犯罪商品的公司。具有社会责任感的投资在1960年代越南战争期间获得了关注。当前有关ESG和对社会负责的投资的框架于2004年形成，报告名为“ Who Cares Wins”。该报告是受联合国秘书长科菲·安南邀请的金融机构制定的，以制定ESG投资指南。

今年第一季度，ESG基金的资金流入激增，ESG ETF的表现优于美国股市在第一季度大跌。iShares ESG MSCI美国ETF(ESGU)于2016年推出，是最大的ESG基金，资产总值超过70亿美元。iShares ESG MSCI USA Leaders ETF(SUSL)拥有超过23亿美元的资产。

什么是对社会负责的投资?

具有社会责任感的投资从ESG投资框架向前迈进了一步。在具有社会责任感的投资中，投资者试图避免对生产，烟草，武器等犯罪商品的公司进行投资。另外，许多投资者避免投资于生产化石燃料，特别是煤炭的公司。煤炭是最脏的能源之一。

SRI ETF

具有社会责任感的投资策略可能会考虑对可再生能源领域的公司进行投资。根据ETF.com的数据，美国市场上有117只ETF被归类为对社会负责。许多ETF投资于太阳能或清洁能源。

影响力投资基金

影响力投资是社会责任投资的另一分支。根据全球影响力投资网络的说法，“影响力投资是指旨在产生积极，可衡量的社会和环境影响以及财务回报的投资。影响力投资既可以在新兴市场也可以在发达市场进行，并根据投资者的战略目标，以低于市场价至市场利率的一系列回报为目标。”

投资收益倒退，而投资者的首要任务是取得影响。包括非政府组织，宗教基金会，发展机构，金融机构以及个人投资者和基金经理在内的数家机构从事影响力投资。

ESG基金的表现更好吗?

根据晨星公司的一项研究，“在过去的1年，3年和5年中，ESG股票和分配基金策略在市场下跌期间损失的资金少于非ESG基金，并且波动性较小。在11个Morningstar类别中，截至3月31日的年度，ESG基金的平均回头价比类别平均好近12%。

但是，CFA研究所网站上的一篇博客文章说，ESG与财务绩效之间的关系并不是那么简单。博客称：“关于ESG因素可带来更好的长期绩效的争论比我们想象的要难得多。”它还说，从长远来看，烟草和国防类股的表现要好。

该报告采取了逆势策略，并表示：“我们仍希望ESG信誉较差的公司平均表现出色。”该论点是：“金融理论指出，为了承担持有这些公司的财务风险(和社会污名)，投资者需要更高的回报。”

总而言之，ESG的投资正在受到关注。ESG分数较低的公司会看到，随着更多的机构资金回避，它们的资本成本将会增加。