这1个属性将SVB金融组从数据包中分离出来

拥有970亿美元资产的硅谷银行(Silicon Valley Bank)的运转将不会忘记。其母公司SVB Financial Group(NASDAQ：SIVB)的股价已从3月份的低点130美元飙升至周三收盘时的350美元以上。在银行业不乏挑战的时期，该股创下了历史新高。

硅谷银行(Silicon Valley Bank)在很大程度上满足了初创企业，风险投资和私募股权社区的需求。但是我相信它具有一个真正使它与当前行业脱颖而出的属性。

资本呼吁信贷额度

目前，银行的主要挑战之一与收入有关。超低利率降低了银行从许多贷款中获得的利息，这就是净利息收入。此外，与大多数低利率环境不同，银行没有在商业方面遇到大量贷款需求，因为当前局势已严重损害了许多商业部门，例如酒店，零售，办公场所等。许多企业仍然对不确定的经济前景感到担忧，因此没有对自己进行投资。数据公司Trepp表示，大多数银行在第三季度的总净利息收入继续下降，贷款的利润率目前处于自大萧条以来的最低水平。

硅谷银行(Silicon Valley Bank)在第三季度的净利息收益率也显着下降，但是该银行在设法从第二季度开始并逐年增加其净利息收入的意义上是罕见的。这是因为与大多数行业不同，硅谷银行在其利基贷款领域提供了足够的贷款，以抵消较低的利润。

这就是我们认为该属性现在使该银行脱颖而出的地方。

硅谷银行通过称为资本调用信贷额度的贷款向风险资本家社区提供了大量贷款，这些贷款占其总贷款额的近一半。募集资金专线是向风险投资和私募股权公司提供的短期贷款，这些公司正试图对在初创企业或企业中进行的投资迅速执行。因此，硅谷银行会提供信贷额度，直到风险投资或私募股权公司可以确保已经获得其自己的投资者承诺的资金为止。该产品的利率约为3%，自1990年代开始提供贷款以来，硅谷银行在该贷款部门已出现了零净亏损。

正如我前面提到的，这是一个大问题，因为大多数传统银行发现很难增加通常具有较高利率的商业贷款。尽管还有其他银行在进行资本电话借贷，但在您的传统商业银行中并不常见，硅谷银行从事这种借贷的时间比其他任何人都更长。今年银行也被大量存款充斥，但无处可动。低利率环境损害了债券市场的收益率，目前对商业房地产的投资也不是很有吸引力。当银行的账面上有太多现金而无法产生任何有意义的回报时，这可能会损害其回报指标。尽管净利息收入和利润率可能很快开始触底，但

同时，硅谷银行的情况则大不相同。硅谷银行行长迈克尔·德舍诺(Michael Descheneaux)在公司第三季度财报电话会议上表示，“风险投资的干粉水平创历史新高”。目前，私人市场不仅是为数不多的为投资者提供丰厚收益的地方之一，而且在经济衰退之后，企业家精神和初创企业往往会激增。随着数字采用的加速，我认为创业活动可能会再次爆发。

这将为硅谷银行提供良好的借贷活动，并且利率诱人。也许这是硅谷银行(Silicon Valley Bank)计划在2021年实现高个位数百分比的净利息收入增长的原因之一，并且请记住，尽管利率低迷，第三季度净利息收入仍在增长。

2021年的美好前景

硅谷银行从未将其资产的很大一部分分配给贷款。它有大量的过剩流动资金需要处理，其交易方式超过有形账面价值。但是，即使考虑到所有这些因素，我仍然认为该银行在2021年的收益将比大多数银行业更好和更稳定。该银行还有很多工作要做，包括一流的效率比，强大的财务表现和投资银行部门不断壮大。但是，由于现在的净利息收入对于银行业和硅谷银行来说是如此挣扎，而凭借其资本性电话借贷产品和经验处于如此强大的地位，在我看来，这是一个属性，它确实将其与行业其他部分区分开来。