投资比特币的三种最糟糕的方法

尽管经历了动荡的2020年，但一项投资仍遥遥领先于其他所有投资：比特币。

按市值计算，全球最大的加密货币在截至1月17日的过去12个月中的价值增长了三倍多。在过去的五年中，该数字已经上涨了9,310%。自2016年初以来，就总回报而言，比特币几乎将所有其他股权投资从水中吹了出来。

比特币狂热者继续指出其稀缺性-最多将开采2100万个令牌-并且商人之间越来越多的采用是其出色性能的原因。

尽管有聪明的方法可以从比特币中致富，但我相信也有三种糟糕的方法来投资这种热潮。

防暴区块链

不乏公开交易的加密货币股票，这使比特币的天文数字上升到自己的大收益。加密货币矿业公司Riot Blockchain(NASDAQ：RIOT)是一个很好的例子。过去一年里，Riot的股价飙升了1,700%以上，使该公司的估值达到了17亿美元。但是进一步深入研究，您会看到，即使这个市值的十分之一也可能过于激进了估值。

作为一种加密货币矿工，Riot使用高性能计算机系统来解决复杂的数学方程式，以验证比特币基础分类账(其区块链)上的交易组。作为第一个解决交易区块的人，像Riot这样的加密货币矿工获得了6.25比特币的区块奖励。截至1月19日，这枚6.25比特币的价值超过224,000美元。

尽管这是一种非常直接的业务模型，但它也是高度资本密集型且极具竞争力的。到2020年的前9个月，Riot Blockchain的收入仅为670万美元。到9月为止，它产生的净亏损与2019年前9个月的净亏损相同(1660万美元)。换句话说，Riot甚至可能不会达到1000万美元2020年的销售额，但其市值为17亿美元。

此外，Riot Blockchain的业务模式仅受产品开发的推动最小。相反，它固有地依赖于持续的比特币欣欣向荣。历史表明对比特币潮起潮落的兴趣。随着比特币的兴趣再次达到顶峰，因为它连续第二次达到40,000美元，经验表明，像Riot Blockchain这样的加密货币矿工迟早会陷入低迷。

灰度比特币信托

投资者也最好避免购买Grayscale Bitcoin Trust(OTC：GBTC)。

Grayscale Bitcoin Trust是第一个公开交易的比特币篮子证券。由于美国证券交易委员会没有为基于比特币的共同基金或交易所交易基金开绿灯，因此灰度比特币信托已成为投资者中的热门交易。截至1月19日，Grayscale拥有632,761个比特币代币，这些代币被冷存储在Coinbase Custody Trust Company中。借助Grayscale定期更新其发行在外的股票数量和每股比特币，投资者可以轻松计算其净资产价值(NAV)。

尽管在场外交易平台上购买证券听起来比从加密货币交易所购买和存储比特币要容易得多，但还有一个大问题：Grayscale Bitcoin Trust几乎总是被高价估价。

几年前，看到灰度比特币信托比其资产净值溢价30%至120%并不少见。事情没有那么坏这些天，但它仍然以11.7%的溢价，资产净值在1月19日为尊贵如果这还不够，投资者非常冤枉钱相对于底层的“资产”的灰度比特币的价值信托会收取高达2%的惊人年费，因为他们知道谁确切知道了什么。

只需说这不是投资比特币就足够了。

比特币

最后-谁看不到命运的转折呢?-我认为直接在加密货币交易所购买比特币是一个坏主意。

上周，我提出了一个案例，说明了为什么辅助比特币股票更聪明，更安全地发挥作用，使人们对世界上最大的数字代币感到兴奋。我也坚持认为比特币是2021年最危险的投资。

尽管比特币爱好者不会承认这一点，但他们的数字金矿充满了潜在的缺陷。例如，虚假稀缺的想法加剧了这种情况。目前，代码将比特币限制为2100万个令牌。但是，社区共识可能会增加此令牌数量。由于有如此多的投资者“ HODL-ing”他们的比特币并拒绝使用，因此，比特币获得效用的唯一途径是大幅增加其流通量。

比特币缺乏改变游戏规则的工具。随着日间交易员和计算机交易程序切入和退出高度波动的加密货币，它每天的交易量很多。但是在美国只有2300家企业接受比特币作为付款方式。在拥有至少一名员工的大约770万家企业中，这是不二的。

比特币不是唯一的。仅去年一年，中国就建立了超过10,000家区块链公司。在开发区块链方面基本上没有进入壁垒，因此无法保证这种下一代技术甚至将需要比特币或加密代币来转变支付处理或供应链。

我建议避免直接投资比特币。相反，无论世界上最大的加密货币发生什么，都可以从中受益的辅助企业购买。