在宣布计划与电动汽车公司Lucid合并之后备受瞩目的SPAC陨石坑

Lucid Motors与Churchill Capital Corp IV之间的一项创纪录的反向合并交易使著名投资者Michael Klein经营的SPAC股份周二午盘下跌。

特殊目的收购公司(SPAC)的股价在盘中交易中几乎下跌了一半，至30美元。该股小幅反弹，收于每股35.21美元，跌幅为38.6%。

丘吉尔股价上涨之前，丘吉尔股价上涨了470%以上。此前，丘吉尔首次报道两家公司正在就合并进行谈判。在周一晚上正式宣布交易时，两家公司确认了其第一款汽车-一种名为Air的豪华轿车-的交付时间已从今年春天推迟到今年下半年。

Lucid首席执行官彼得·罗林森(Peter Rawlinson)将股价下跌归因于媒体报道，该公司的预期估值在120亿美元至150亿美元之间，这导致投资者对这笔宣布的交易产生了最初的误解。

他在周二下午的Zoom采访中对CNBC表示：“我认为市场尚未完全了解正在发生的事情。”“由于我的原因，一夜之间宣布的消息与以前报道的消息相比具有惊人的积极意义。”

交易的股权价值最终高于该范围，达到163亿美元，但将向现有的Lucid股东支付117.5亿美元。这笔交易对Lucid的初始估值为240亿美元。

Rawlinson表示，估值上升是由于投资者的“压倒性”反应，导致私人股本公共投资(PIPE)的超额认购，这是交易的一部分。他说，需求导致PIPE从10亿美元增加到25亿美元，并且PIPE的每股价格上涨了50%，达到每股15美元，这导致了更高的估值。

罗林森说：“我认为投资者已经看过这24亿美元，说，‘天哪，’我们认为这是在12亿美元至15亿美元之间……这是一场灾难。”“实际上，这是11亿5千万美元的便宜货。”

据两家公司的投资者介绍，Lucid还预计，到2024年的自由现金流将为负，并且需要6亿美元的过渡融资，直到交易预计在第二季度完成。罗林森说，第一辆车的延期很大程度上是由于当前局势。

加利福尼亚州纽瓦克市的Lucid和丘吉尔之间的交易是一系列涉及电动汽车公司和所谓的空白支票公司的并购案中规模最大的。之前的SPAC与Nikola，Fisker和Lordstown Motors等电动汽车初创企业交易的估值不到40亿美元。

该交易于周一晚宣布，将为Lucid的扩张计划(包括其目前在亚利桑那州的工厂)产生约44亿美元的现金。

罗林森周二上午在CNBC电视台的“街上S叫”中说：“我认为，这使我们能够确保自己的未来。”“这意味着我们可以安全地加速我们的业务模式。”

Rawlinson是前特斯拉工程主管和汽车业资深人士，于2013年加入公司担任首席技术官，然后于2019年4月将CEO任命为首席执行官。公司表示，预计他将继续担任这些职务。

预计交易完成后，合并后的公司将在纽约证券交易所上市，股票代码为“ LCID”。

Lucid成立于2007年，前身是Atieva，现在被用作其工程和技术部门的名称，为电动赛车电路Formula E提供电池。该公司首先专注于电池技术，然后于2016年更名并转为电动汽车制造商在Rawlinson加入公司领导技术开发三年之后。

直到2018年9月，Lucid从沙特阿拉伯主权财富基金获得10亿美元资金时，在获得资金来为其计划提供资金方面遇到了一些困难。

预计新资金将帮助Lucid进行扩张计划。Rawlinson预计，Air将成为未来全电动汽车阵容的催化剂，其中包括2023年初开始生产的SUV和下线的更实惠的汽车。

据公司称，Lucid目前拥有近2000名员工，预计到2022年底将在美国国内增加3,000名员工。

该交易包括约46亿美元的总投资。它的资金来自CCIV的21亿美元现金，以及沙特阿拉伯主权财富基金以及贝莱德，富达(Fidelity)等管理的基金和帐户以25美元的每股15美元的完全承诺PIPE的资金。