股票被高估了吗 该市场指标如此表示

当今年年初市场崩溃时，您可能已经做好了进入熊市的准备。凭借超过10年的正增长，局势的肆虐以及创纪录的失业人数，库存下降似乎是必然的。但令所有人惊讶的是，3月中旬的恐慌并没有持续很长时间。对这种快速的V形复苏的怀疑态度可能会让您想知道市场是否被高估了，泡沫是否正在形成。根据超级投资者沃伦•巴菲特(Warren Buffett)最喜欢的市场指标，回撤可能正在酝酿之中，而且很快就会实现。

指标如何运作

股市市值占GDP的指标(也称为“巴菲特指标”)着眼于股市相对于GDP的价值。在2001年接受《财富》杂志采访时，巴菲特称该指标“可能是在任何特定时刻估值水平的最佳单一指标”。

如果该指标的交易价格低于100%，则表明市场正在为股票设定适当的价值。但是，当该指标开始交易超过100%时，您应该开始密切关注。

在我们最近两次崩溃之前，这个著名的市场指标在2001年和2008年的交易量都超过了100%，但这并不完美。在1990年代后期之前，该指标仅交易了100%以下，这意味着它没有捕获到像1987年黑色星期五这样的重大崩溃。

在过去几年中，该市场指标的交易量也一直超过100%。即使在2018年12月市场回落时，该指标仍保持在100%以上，这使金融专业人士怀疑该比例是否需要调整并提高。

低利率可以解释持续较高的百分比。自2007年以来，十年期国债利率一直低于5%，使投资者拥有比股票更有利可图的选择。这使他们更倾向于坚持股市的跌宕起伏-带动市值上升。

此外，由于当前局势，今天的GDP低特别与大规模停工有关。如果一旦关闭倒闭，美国又恢复了昔日的辉煌，那么GDP将会增加，从而降低指标。

如何重新分配您的投资组合

上面的证据表明，这个市场指标并不像看起来那样简单。最好与股票市场疲软的其他信号(例如高市盈率)结合使用。尽管存在这些不确定因素，但巴菲特指标目前仍处于178%的历史高位，而这种差距的大小最令金融分析师担忧。如果他们的担忧是正确的，我们可能将面临长期的，长期的市场崩溃。一旦实现，这就是您可以准备的方法。

如果您不打算在短期内动用资金，则可以建立一个包含更多支付股息价值股票的投资组合，这些股票在熊市中往往表现更好，因为现金流量有助于抵消损失。并非每只价值股票都支付股息，但与成长型股票相比，更多的股票支付股息。在这种局势期间，将资金转移到更容易做好工作的行业中，例如医疗保健或技术行业，也是一个很好的防御措施。

如果您需要尽快使用投资资金，或者您发现3月份的回撤情绪正在耗尽，并且您希望避免使用其他资产，则应该重新评估当前的资产分配模型。卖出一些股票并购买低价或不相关的资产，例如债券和商品，将帮助您降低承担的风险并避免损失。2008年，将100%投资于大盘股票的投资者损失了37%的投资组合，而持有60%股票的投资者损失了22.4%。

如果经济状况没有改善，则股市市值占GDP的指标将趋向更高，有可能导致股市逆转趋势-而不是V型复苏，我们最终得到一个W -成形。要阻止这种情况的发生，您没有什么能做的，但是采取以下几步措施可以更好地应对风暴。请记住，在市场中的时间比确定市场时机更为重要。转向更保守的投资将导致您的投资组合的年化收益降低-但这应该是一项长期决定，而不是暂时的决定。