一个主要的锂用户发出了一个重大消息 这可能会颠覆锂市场
在9月23日交易的前半小时，锂矿商Albemarle(NYSE：ALB)的股价下跌多达11.5%。PeerLithium Americas(NYSE：LAC)跌幅更大，早盘下跌近14%。而Galaxy Resources(场外交易代码：GALX.F)则下跌了14.5%，击败了两者。
毫无疑问，今天对于锂矿工来说这很丑陋。尽管并非所有锂矿商的跌幅都这么大，但痛苦的确确实很广泛，在华尔街交易日开始之际，智利社会和智利利文特矿业公司的股价都以中位数至高个位数下跌。一位锂大用户的消息令投资者担忧，也许正是如此。
电动汽车制造商特斯拉于9月22日举行了“电池日”活动。尽管该公司的消息并不像特斯拉投资者所希望的那样令人兴奋，但对于任何一家开采锂的公司来说，都有一些重要的消息。金属是电动汽车电池中的关键输入。尽管估计数有所不同，但到2020年初，全球最大的工业金属生产商之一阿尔伯马尔(Albemarle)预计，到2019年至2025年之间，汽车对锂的需求将以每年38%的年增长率增长。
尽管预计其他领域(例如电网存储)的需求也将显着增长，但车内需求的规模预计将很大(2025年约占锂总需求的65%)。实际上，是如此之大，以至于到2025年，它使Albemarle对需求的总体预测达到了22%的年化率。然后，当前局势使事情大为改观，Albemarle认为需求的增长已被推迟，但幅度不大改变了。考虑到当今的抗碳燃料时代精神，这是有道理的。
但是昨天，特斯拉在其短暂的发展中扰乱了一个以上的行业，并谈论了其电池业务的未来。有两个大卖点。首先是该公司正在努力进行改进，以减少制造电池所需的锂量。这实际上是锂电领域的长期趋势，因此虽然这不是一个好消息，但也不是特别令人震惊。第二个消息更令人担忧：特斯拉似乎正加紧步入锂矿开采领域，以控制其成本。这包括新的提取方法，该汽车制造商认为这将减少其锂成本多达三分之一。锂矿工的反应急剧下降，如您所料。
矿工之间的差距很大。像雅宝和SQM这样的大公司的市值分别约为90亿美元和80亿美元。这对相对较大的矿工还生产的不仅仅是锂，该金属约占Albemarle销售额的37%和SQM收入的20%。如果他们需要适应不断变化的市场条件，他们可以处理一些不确定性并依靠其他业务。
另一方面，相对较小的参与者如Livent，Lithium Americas和Galaxy Resources，市值分别约为11亿美元，7亿美元和4亿美元。锂基本上是Livent的全部工作。银河资源有活跃的锂矿开采业务，但也在努力建设新的矿山。美洲锂公司今天没有地雷，但是有大计划在不久的将来开放其中的一些。考虑到特斯拉的计划颠覆了现状，这三者可能更难以适应快速变化的锂市场。对于希望根据可能不包括与特斯拉竞争的计划将新矿推向市场的这对夫妇而言，尤其如此。
寻求在锂领域预期的需求增长中发挥作用的长期投资者可能最好还是选择像Albemarle和SQM这样的巨头。他们的多元化业务将有助于减轻当今市场与华尔街预期的未来增长之间出现的任何挫折的打击。规模较小，业务更集中的小企业则有更大的发展潜力，但如果特斯拉的锂计划有任何迹象，那么未来可能会比预期的阴云密布。总而言之，今天交易开始时的抛售几乎是不合理的，并且可能预示着未来几天更大的动荡。
