MercadoLibre与亚马逊 两家电子商务巨头的比较

MercadoLibre(NASDAQ：MELI)和Amazon(NASDAQ：AMZN)已经成为电子商务集团。MercadoLibre在拉丁美洲建立了快速发展的在线零售和支付业务，而在电子商务和云计算方面处于领先地位的亚马逊在全球范围内处于领先地位。

亚马逊市值超过1.55万亿美元，市值几乎是MercadoLibre约530亿美元市值的30倍。但是，MercadoLibre带来了更快的销售增长。考虑到这些动态，确定选择哪种零售库存可能是衡量其各自业务以及数量的指标。

两家公司之间如何比较

许多人认为MercadoLibre是“拉丁美洲的亚马逊”。这家位于阿根廷的在线零售商为阿根廷和墨西哥之间的大部分地区提供服务。

的确，它的成功很大程度上来自于了解拉丁美洲电子商务成功所涉及的独特挑战。为了应对来自亚马逊和阿里巴巴的日益激烈的竞争，MercadoLibre迅速采取行动来开发其物流基础设施。

拉丁美洲国家主要是现金型社会。这给不能接受实物现金的电子商务运营带来了挑战。因此，MercadoLibre还从事支付业务，以使那些没有银行帐户的人也可以访问电子商务。该系统称为MercadoPago，可同时服务于在线商店和实体商店。

亚马逊还通过Amazon Pay从事支付业务。但是，与MercadoLibre相比，亚马逊的支付系统在收入中所占的比例要小得多。此外，由于亚马逊的大部分业务都位于发达国家，因此并未将重点放在便利客户付款上。

此外，作为一家在六大洲开展业务的公司，亚马逊不仅将自己局限于一个地区，而其向拉丁美洲的转移使MercadoLibre和亚马逊成为直接竞争对手。

亚马逊还具有在云行业中的领导地位的优势。尽管仅占公司总收入的一小部分，亚马逊网络服务(AWS)却占了公司大部分利润。

公司如何进行财务比较

在过去五年中，MercadoLibre股票的表现大大超过了亚马逊。这可能是由于MercadoLibre在此期间的百分比收益高得多。

在最近一个季度，净收入超过8.78亿美元，同比增长超过123%。这帮助MercadoLibre在同一时期获得了每股摊薄收益1.21美元的净收入，比去年同期的每股摊薄收益0.31美元增长了290%。

不过，对于按当前价格对股票感兴趣的投资者来说，这种增长将花费将近200倍的远期收益。尽管很少有人会认为亚马逊股票便宜，但相比之下，远低于市盈率(P / E)不到57的股票似乎显得便宜。

上个季度，亚马逊的净销售额同比增长40%。这低于MercadoLibre的增长率。但是，它的季度总销售额超过889亿美元，带来的收入是其拉美竞争对手的100倍左右，并且很快就会看到1000亿美元的季度。本季度每股摊薄收益为10.30美元，比去年同期增长97%。

MercadoLibre还是Amazon?

在这两个竞争对手之间做出决定并不容易。MercadoLibre似乎提供了大约三倍于亚马逊的销售和收入增长。但是，它的售价也约为估值的三倍。

两家公司都已经超越了零售与替代业务。MercadoLibre运营着一个快速增长的支付业务，而AWS则允许Amazon引领云计算领域的发展。

尽管有这些条件，但我必须在亚马逊方面稍占优势。亚马逊是云计算领域的领先公司，这项业务为该公司提供了相对较高的利润率，上一季度的收入为108亿美元，利润近33.6亿美元。尽管MercadoLibre经营单独的支付业务，但MercadoPago可能无法为其公司提供那么高的利润率。

MercadoLibre的估值也很危险，因为如果竞争阻碍了公司的发展，MercadoLibre可能会遭受重大的多重压缩。亚马逊投资者继续看到收益，即使它的收益倍数随着时间逐渐下降。这使公司不那么脆弱。

在可预见的将来，两家公司都应该看到巨大的增长。但是，鉴于MercadoLibre股票的高成本以及亚马逊在云中的光明前景，在当前条件下，亚马逊看起来是更安全的选择。