这家革命性的公司正在帮助美国人节省多达70％的处方药

在交易的第一天，数字药品优惠券公司GoodRx(NASDAQ：GDRX)的股价比其33美元的首次公开募股(IPO)价格上涨了50%以上。成立仅九年后，GoodRx的价值就接近200亿美元，其同名应用程序现在是美国下载量最大的医疗应用程序，通过客户评论获得4.8分(满分5分)。

毫无疑问，公司对投资界的未来充满热情。许多人想知道，GoodRx的股票是否会在未来几周内攀升甚至跌至更合理的水平。今天，让我们看一下对医疗保健股票感兴趣的投资者是否应该将GoodRx添加到他们的投资组合中。

什么是GoodRx?

GoodRx是一项免费使用的服务，使美国人能够在其所在地区找到成本最低的处方药。该公司通过使用优惠券填写的每笔处方药订单收取佣金，全国几乎所有70,000家药房都接受该佣金。

使用免费版本的GoodRx优惠券，消费者可以享受品牌和非专利药品价格最高70%的折扣。最终，这些优惠券的成本要比患者的保险共付额低。GoodRx还拥有自己的会员资格，订户每月支付5.99美元，可以以低于每张处方10美元的价格获得1000多种药物，从而节省多达90%的费用。

自2011年成立以来，该公司已帮助消费者节省了200亿美元的药品费用。每月约有490万人使用GoodRx的服务，其中80%以上是回头客。

它的财务状况如何?

由于GoodRx的业务模式是如此独特，因此可以为股东带来稳定且不断增长的回报。实际上，自2017年以来，该公司的净收入每年都在增长。在2020年的前六个月中，GoodRx带来了2.567亿美元的收入和0.15美元的每股收益(EPS)，而上年同期的收入为1.732亿美元，每股收益为0.09美元。 2019年上半年。公司的资本结构也很均衡。GoodRx拥有约14.3亿美元的债务和优先股负债，这可以用IPO后的11.27亿美元现金来抵消。

股票贵吗?

也许不足为奇的是，该公司的良好业绩已经体现在其股价中。截至9月25日，GoodRx的市值为189.5亿美元，其市销率(P / S)为37.1，市盈率(P / E)为201。与即使对于自2016年以来一直以每年约50%的速度增长的公司而言，这种支付方式也是如此。如果投资者认为医疗保健行业公司的平均市盈率约为24，则该股票的价格看起来甚至更高。

那么判决是什么?

我对长期持有GoodRx持怀疑态度的主要原因是其商业模式。为处方药支付高价的问题是美国独有的问题，因为其他发达国家的政府有权与制造商协商药品价格，从而减少了对GoodRx作为中介的需求。药品价格上涨的事实对于GoodRx来说是非常重要的，但是这种趋势在经济上可能并不可持续。根据GoodRx的数据，今年制药公司的价格上涨了800多种，平均将42种药品的价格上调了3.3%。但是，如果国家政策转向认真控制药品价格，我怀疑该公司将很难维持其增长势头。

毫无疑问，GoodRx是一项出色的业务，可以满足患者的经济和医疗需求。但是，此时的库存太贵了，无法添加到投资组合中。对于那些喜欢在启动IPO时投机于成长型股票的人来说，可能会赚一些钱。对于其他人，最好等待并以更合理的价格购买GoodRx。