英特尔的问题可能需要一些时间才能解决
有价值的投资者可能持有芯片巨头英特尔(纳斯达克股票代码：INTC)以获取其技术领域的实力。乍一看，这似乎是明智之举。毕竟，英特尔在个人计算机和数据中心处理器方面拥有主导的市场份额，这些终端市场应受益于“在家办公”趋势以及云，人工智能，物联网，5G和其他下一代技术应用。同时，该股票的市盈率仅为9.4倍，收益率为2.75%。
但是，英特尔在上周最近的财报电话会议后暴跌了10%以上，其业绩表明其数据中心部门的利润率正在下降。英特尔目前受到竞争对手超微公司的抨击，后者利用台积电作为其外部代工厂，在生产7纳米处理器方面超过了英特尔。英特尔在自己的内部制造过程中一直处于落后状态，管理层对于英特尔是否最终必须将其芯片外包给TSM以追赶其步履维艰。
基本上，英特尔目前处于困境中，如果要实现转型，可能需要一段时间。但是，对于对技术领域感兴趣的价值投资者而言，以下三支股票在今天看似更好的选择，同时具有更多近期催化剂。
戴尔技术
戴尔技术公司(NYSE：DELL)不仅仅是便宜的股票;它实际上似乎一无是处。
这怎么可能?戴尔最初是服务器和PC制造商，于2016年收购了技术巨头EMC。EMC持有多家企业软件公司的许多股份，其中最重要的是VMware，后者将公司的IT基础架构“虚拟化”为一个单一的平台。玻璃。
实际上，戴尔拥有VMware约80.4%的股份，该公司是公开交易的。目前，VMware的市值为627亿美元，这意味着戴尔所持股份的价值为504亿美元。但是，戴尔本身的市值仅为509亿美元。这意味着戴尔在VMware前的股票交易价值仅为5亿美元。
仅在上个季度，戴尔的非VMware业务就创造了近17亿美元的营业收入。是的，戴尔的资产负债表上有大量债务，约为540亿美元，但是鉴于戴尔在服务器和PC领域的领先地位以及今年强劲的盈利能力，该公司几乎一文不值。
2021年9月，将戴尔在VMware中的股份分拆给戴尔股东将免税，首席执行官迈克尔·戴尔在7月证实该公司正在考虑采取这一举措。分拆也将需要从VMware向戴尔支付特别股息，这将有助于减轻戴尔的巨额债务负担。
如果确实采取了这种行动，戴尔的股价可能会从目前的近零值迅速上涨。由于该催化剂的发布日期可能在一年之内，因此目前看来比英特尔更有价值。
Nutanix
谈到VMware，它在虚拟化软件方面的主要竞争对手Nutanix(NASDAQ：NTNX)看起来也很有趣。随着越来越多的公司转向多云和混合云解决方案，超融合基础架构(HCI)市场必将增长。HCI供应商(例如VMware和Nutanix)使公司可以通过简单的界面管理不同的基础架构，同时还可以有效地部署IT资产。
IT研究公司Gartner预计，HCI市场将从2018年的44亿美元增长到2023年的115亿美元，平均增长率为21%。在该市场中，Nutaniix一直被评为Gartner和Forrester魔力象限评级的领先产品。客户也给予Nutanix很高的评价，总体保留率达96%，净扩展率达125%，净启动子得分(NPS)高达90。
Nutanix现在有趣的是，相对于其他软件公司而言，Nutanix过渡到基于订阅的模型还很晚。历史表明，当公司进行过渡时，这会导致收入短期内减少，因为客户需要在软件包中每年而不是一次多年支付所有费用。但是，它通常会在未来以可预测的增长，更高的利润率和更好的客户满意度获得回报。
因此，尽管Nutanix上一季度的收入仅增长了9%，但其年度订阅收入运行率却增长了29%。同时，订阅量已从2019年第一季度的收入的41%增长到今天的收入的87%，这意味着过渡已接近完成。自2017年以来，毛利率已从63%增长到今天的81%。
同时，在贝恩资本私募股权公司(Bain Capital Private Equity)向Nutanix投资了7.5亿美元的可转换债券之后，该公司在8月获得了信心。这些票据的息票率为2.5%，可按每股27.75美元的价格转换为股票，高于今天的25.32美元的股价。此外，这家私募股权公司将帮助该公司寻找创始人和首席执行官Dheeraj Pandey的继任者，后者最近宣布退休。
贝恩当然不会进行2.5%的投资，并且考虑到Nutanix的合理估值仅为其销售额的3.7倍，我敢打赌贝恩认为Nutanix的未来会出现更大的美元符号。
西部数据
最后，存储专家Western Digital(NASDAQ：WDC)如今看起来像是一支高价值股票。该公司在David Goeckeler拥有新的首席执行官，该首席执行官到2020年3月就任。Goeckeler几乎没有采取任何重大举措，包括在5月份暂停公司的分红，然后将公司重组为两个独立的部门，分别围绕硬盘业务和其NAND闪存业务。
一些人认为，这可能是出售其中一个单位的序幕，这可以释放价值。毕竟，英特尔刚刚以90亿美元的价格将其NAND闪存业务出售给了SK海力士，这将使该市场从六个领先的竞争者降至五个。在第二季度，西部数据的NAND销售额约为22.3亿美元，而英特尔为16.5亿美元。因此，仅基于英特尔相对于Western Digital的收入，Western Digital的NAND业务即可获得120亿美元的估值。
同时，Western Digital只是三个HDD供应商之一，第二季度的市场份额约为36%。希捷的竞争对手是纯硬盘驱动器，市场份额为43%，企业价值约为158亿美元。仅根据其相对市场份额，这可能是不完美的比较，但Western Digital的HDD业务可能价值132亿美元。
两者相加将为Western Digital带来252亿美元的企业价值，而其当前的企业价值约为196亿美元，即约30%的上涨空间。此外，随着竞争的加剧，随着时间的流逝，NAND行业的整合可能使所有其他NAND厂商的价值更高，这可能意味着Western Digital股价下跌。
