这位互联健身领导者有数条增长之路最近的回落提供了购买机会

在过去的一年中，Peloton(纳斯达克股票代码：PTON)一直是表现最好的股票之一。在大流行期间，随着人们转向在家锻炼，股票的数量增长了四倍多，尽管值得记住的是，佩洛顿在公共卫生危机之前已经提出了惊人的增长数字。在去年夏天最初以63美元左右的价格购买股票之后，我最近在大约109美元的位置上增加了头寸。

这就是为什么。

我购买了Peloton Bike +

多年来，我和我的妻子一直在寻找可以使我们保持活力的家庭健身器材。我们在寻找可持续解决方案方面几乎没有成功，并且认为Peloton可能会由于深度内容集成和易用性而有所不同。在1月份订购了Bike +并由于该公司广为宣传的供应限制而等待了较长时间后，Bike +于上个月交付。

拥有Peloton产品的亲身经历增强了我对投资论文的信心，因为与传统的健身房会员资格相比，该公司提供了一种引人入胜的直观体验，并且其价值主张极具吸引力。在扣除设备成本之前，Connected Fitness订阅的费用为每月39美元，可以在家庭中共享，在家中锻炼要方便得多。凭借Connected Fitness订阅的过去12个月(TTM)保留率达到92%，很明显，绝大多数Peloton成员都同意。

佩洛顿的回调

像许多高成长的股票一样，Peloton的股票在2月下旬开始大幅回落。考虑到该股在过去一年中的上涨，这不足为奇，随着投资者对未来的高增长预期进行定价，这导致了有意义的多重扩张。大多数成长型投资者都知道，泡沫倍数较高的股票(目前的交易价格是销售额的13倍以上)往往更不稳定。目前，Peloton的股价较今年早些时候创下的171美元左右的历史高点低约30%。

Peloton继续报告其最关键的大多数运营指标的三位数增长率，包括收入增长，Connected Fitness订阅增长以及季度总锻炼。商业基本面仍然非常强劲，最近的收入下滑是一个购买机会。

关闭必确

Peloton于12月宣布，现已完成以4.2亿美元收购Precor的交易。最初提出该交易时，投资者为之鼓舞，因为该交易将以多种方式帮助其发展业务。

首先，佩洛顿(Peloton)正在获得庞大的国内制造业足迹，这将有助于其减轻与从亚洲发货产品相关的供应链挑战。其次，Precor已在商用健身器材市场上占有重要地位，使Peloton立即获得了与其现有业务高度互补的新的垂直增长渠道。在不久的将来，想象一下在旅行时去公司工作的公司校园里的健身房或旅行时在酒店里，并记录下您的活动并将其同步到您的Peloton用户个人资料。

Peloton已经开始关注有氧运动以外的其他产品类别，并暗示其下一步可能会进入强度类别。佩洛顿(Peloton)发起赛艇运动的传闻不绝于耳。

随着大流行的逐渐消退，Peloton拥有许多增长之路。最近的回调为长期投资者提供了以相对更可承受的估值倍数抢购更多股票的机会。