AGC SPAC股票在合并之前看起来很昂贵

乘车和送餐服务的提供商Grab Holdings正准备通过与Altimeter Growth Corp.(AGC)的反向合并来公开上市。AGC SPAC在2020年9月的首次公开募股中筹集了约4.5亿美元。AGC和新加坡的Grab的合并日期是什么时候?您现在应该购买AGC股票吗?

AGC SPAC股价较其每股10美元的发行价上涨了53%。然而，该股仍较其52周高点18.11美元下跌了15%。

AGC SPAC的赞助商

在2020年9月的首次公开募股中，AGC SPAC以每股10美元的价格发行了4500万股股票。AGC的赞助商是Altimeter Growth Holdings，由首席执行官兼董事长Brad Gerstner领导。

AGC SPAC和Grab合并新闻

Grab和AGC SPAC于4月13日宣布了合并协议。宣布这一消息后，AGC股票在4月13日暴涨了10%。

该交易将为Grab提供近45亿美元的现金收益，以资助增长计划。其中包括AGC以信托形式持有的约5亿美元现金和PIPE(公共股权的私人投资)中的40.4亿美元。PIPE投资由Altimeter Capital Management管理的资金7.5亿美元领投。PIPE的其他投资者包括贝莱德，Counterpoint Global，T.Rowe Price Associates和Fidelity。

Grab什么时候会公开?

两家公司都预计交易将于2021年7月底完成，但尚未确定确切的日期。这项交易将获得AGC股东的批准和其他惯例成交条件，预计企业价值为303.6亿美元。

Grab的首次公开募股日期

Grab尚未正式透露IPO日期。抢购股票将在纳斯达克上市，股票代码为“ GRAB”。

Grab的估值

AGC对Grab的估值为隐含的股权估值395.5亿美元。同时，按照AGC的当前股价计算，Grab的价值约为606.3亿美元。基于此股权价值和Grab的预计销售额，其估值倍数分别为26.4倍(2021年销售额)，18.4倍(2022年销售额)和13.5倍(2023年销售额)。

Grab的竞争对手Uber Technologies和Lyft的市值分别为1,132亿美元和205亿美元。同时，Uber和Lyft的交易价格分别是7.0倍和6.7倍的NTM市盈率。

AGC和Grab的股票预测

由于AGC是一家空白支票公司，因此其预测取决于合并目标的前景，在这种情况下为Grab。Grab预计2021年的销售额将达到23亿美元。该公司预计该数字将在2022年增长到33亿美元，在2023年增长到45亿美元。Grab希望在2023年将调整后的EBITDA变为正数，达到约5亿美元。该公司预计其总的潜在市场规模将从2020年的520亿美元增长到2025年的1800亿美元。

AGC SPAC股票不是一个好选择。

2020年，Grab的商品总价值约为125亿美元。该价值已经超过大流行前水平。由于Grab的高估值，AGC看起来并不理想。AGC股票在4月14日的盘前交易时段呈下跌趋势。