全球半导体短缺的6个原因

全球半导体短缺使许多行业头痛。PC，移动设备，游戏机，车辆，网络设备和工业机器的制造商都在争相购买足够的芯片以用于其产品，这是因为对这些产品的需求激增。

希望驾驭这种情况并避免出现有问题的股票交易的投资者将很聪明，知道发生了什么事。首先要熟悉这场持续危机的六个根本原因。

1.英特尔的重大失误

英特尔(纳斯达克股票代码：INTC)是全球最大的PC和数据中心x86 CPU制造商，由于新的10nm芯片开发陷入困境影响了其14nm芯片的生产，2018年芯片短缺。当它去年因推迟推出新的7nm芯片而再次陷入困境时，它并没有解决这种短缺的问题。英特尔的失误导致更多的PC制造商购买AMD的CPU(纳斯达克股票代码：AMD)，这给其供应造成了压力。

与通过内部代工厂制造自己的芯片的英特尔不同，AMD将其大部分芯片的生产外包给全球最先进的芯片代工厂台积电(NYSE：TSM)。结果，在大流行之前，AMD的增长和市场份额的增长给台积电的工厂带来了更大的压力。

2.内存芯片价格下降

同时，由于PC和智能手机市场需求低迷，存储芯片价格在2017年和2018年飙升，但在2019年和2020年下降。对此，顶部DRAM和NAND芯片制造商-包括三星，SK海力士，以及美光科技(纳斯达克股票代码：MU)-前大流行遏制他们的输出。

3. 当前局势危机

简而言之，去年大流行开始时市场已经动荡不安。但是，由于全球对新移动设备，个人计算机和数据中心升级的需求激增，以应对远程工作，在线学习和其他居家趋势，这种大流行暂时中断了半导体的出货量。

大多数芯片制造商从最初的中断中恢复过来，而台积电则保持在线状态，因为其台湾最先进的工厂并未受到影响。存储器芯片制造商还根据需求的增长迅速提高了产量。

但是芯片行业仍然不能满足市场对新芯片的需求。台积电的晶圆厂在过去12个月中一直以超过100%的利用率运转，它最近宣布将在未来三年内花费1000亿美元来扩大其运营。英特尔最近还警告说，全球芯片短缺可能还会持续两年，并且需要“巨额”投资来解决。

4.世俗的顺风

在过去的几十年中，全球对芯片的需求通常是周期性的。但是，包括云服务，5G网络和AI服务在内的新技术的长期增长正在推动芯片升级的“超级周期”，其持续时间可能比传统周期长得多。

诸如智能手机和汽车之类的互联设备需要越来越多的芯片。Skyworks Solutions(纳斯达克股票代码：SWKS)生产广泛的行业无线芯片，预计每台5G智能手机将使用价值25美元的前端芯片，相比之下，每4G设备为18美元，而每3G设备仅为8美元。

Skyworks还预计，到2024年，将有近四分之三的汽车采用蜂窝网络连接。IHS和德勤(Deloitte)估计，到2020年，汽车中所有电子部件的成本占其成本的45%，高于2000年的18%，并且比率可能会继续上升。

许多芯片制造商预计，这种超级周期将在大流行之前大大提高他们的销售额，但这场危机加速了许多趋势，同时暂时中断了他们的出货量。这种压力可能会导致全球芯片短缺问题继续恶化。

5.持续的技术战争

在唐纳德·特朗普总统(Donald Trump)领导下加剧的美国和中国之间的技术战争，在乔·拜登(Joe Biden)总统领导下仍在继续，这是另一个紧迫问题。由于国家安全问题，美国已经对包括中芯国际和华为在内的几家大型中国公司实施制裁。

这些制裁加剧了中国先进芯片的短缺，但同时也刺激中国政府对国内芯片制造商进行积极投资，以减少其对海外技术的总体依赖，这可能会导致美国和中国市场混乱的脱钩。

6.未来的挑战

拜登政府最近提议花费500亿美元来加强美国的芯片制造部门，但新的现金可能无法解决当前的芯片短缺问题。

这是因为全球大多数半导体市场仍然依赖海外公司，例如荷兰半导体设备制造商ASML(NASDAQ：ASML)，台湾的台积电和韩国的三星-可以说，它们比大多数美国芯片制造商都重要。

此外，最近的几次挫折，包括台积电(TSMC)停电，三星的生产停顿以及日本汽车芯片制造商瑞萨(Renesas)着火，都凸显了半导体供应链的脆弱性以及其对海外网闸的压倒性依赖。

这种短缺对投资者意味着什么?

随着半导体短缺的持续存在，投资者应购买ASML和TSMC等重要公司的股票，这些公司将从对产品和服务的需求增加中获利，同时避免出现汽车业等芯片匮乏的行业。投资者还应该坚持经营性能更好的无晶圆厂芯片制造商，例如AMD和NVIDIA，而不是英特尔，在可预见的未来，它们仍可能在研发和生产问题上苦苦挣扎。