科技股最近已失宠但它们将成为长期赢家

甚至在当前局势之前，世界就变得越来越数字化。云计算，人工智能和5G通信等新创新正在开辟新的工作方式并与客户互动，而当前局势只会加速这些强大的趋势。

然而，随着经济的重新开放以及人们对高利率的担忧(有人认为这会损害增长股票)，尽管业绩非常强劲，近几个月来高增长的科技股却不再受到青睐。

对于长期投资者而言，这可能为基本面表现不佳的股票开辟了巨大的购买机会。因此，Amazon.com(NASDAQ：AMZN)，CrowdStrike(NASDAQ：CRWD)和Alteryx(NYSE：AYX)今天都广受欢迎。

亚马逊：不仅仅是COVID库存

尽管最近的收入表现出色，但在COVID成立初期，亚马逊的股票在过去九个月中一直停滞不前。随着商店的重新开放，投资者可能会担心让客户冒险离开电子商务，以及很难与2020年的重磅炸弹进行比较。此外，创始人杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)今年早些时候宣布，他将辞去首席执行官一职。继续担任董事长，并将日常领导权移交给Amazon Web Services首席执行官Andy Jassy。

然而，出于这些担忧而卖掉亚马逊是短视的。首先，电子商务并没有完全消失，在大流行期间，亚马逊吸引了数百万新的Prime会员。诸如老年人之类的新型客户是第一次使用亚马逊，而以前可能抵制电子商务的国际市场现在似乎正在拥抱亚马逊。尽管许多人认为亚马逊Prime会员资格近年来已达到饱和点，但亚马逊刚刚在全球范围内披露了超过2亿付费Prime会员，而在大流行之前报道的人数超过1.5亿。

历史表明，Amazon Prime会员开始迷上该服务，一旦成为Prime会员，他们往往会花更多的时间和更多的钱。因此，随着亚马逊现在通过Prime产品吸引的人数增加了33%，我不希望结果会一帆风顺。

在最近一个季度，亚马逊发布了非常强劲的业绩，收入增长了44%，营业收入增长了近125%。值得注意的是，长期以来，国际收入的增长速度低于美国，增长了50%。此外，亚马逊的利润最高的业务(AWS，第三方卖家和广告，占“其他”类别的大部分)在上一季度都得到了加速，AWS增长了32%，第三方卖家增长了按固定汇率计算，则分别为60%和其他收入大增73%。

尽管从2020年开始对亚马逊进行严格的比较，但它仍预测第二季度将增长24%至30%。股东应该从全新的计划中受益，例如无结帐技术，使用自己的车队运送第三方包裹以及在线药房和远程医疗中的新医疗计划。

经过长时间的整合，现在可能是增加长期持有这家电子商务巨头股份的好时机。

CrowdStrike Holdings是网络安全类别的杀手，下降了30%

在2020年飙升324%之后，网络安全颠覆者CrowdStrike Holdings从最近的历史高点下跌了约27%。

但是，CrowdStrike唯一真正改变的是股票价格。自CrowdStrike于2019年中期公开上市以来，其运营业绩一直保持着惊人的水平。上个季度，收入猛增了74%，订阅收入增长了77%，毛利率扩大了300个基点，达到80%。随着客户继续采用CrowdStrike新颖的基于AI的解决方案，CrowdStrike还将今年的增长目标定为略高于50%。鉴于CrowdStrike往往容易超越其指导，对于公司而言，这应该是又一年强劲的一年。

在去年发生了巨大的SolarWinds(NYSE：SWI)黑客攻击之后，SolarWinds采用了CrowdStrike的端点保护解决方案，这对CrowdStrike在该网络安全领域拥有领先的产品非常有信心。所有CrowdStrike客户都将其轻量级Falcon代理部署到每个公司端点，所有数据都将数据反馈到其集中式Threat Graph，该图使用AI改进其算法以保持领先于最新攻击的水平。因此，该解决方案得益于强大的网络效应，提高了对更多客户的有效性，进而吸引了更多客户，依此类推。

CrowdStrike仍然不便宜，其股价是今年销售额的32倍左右。但是，CrowdStrike的技术似乎使它具有竞争优势，应该持续一段时间。虽然不可能精确地算出谷底，但将成长型赢家的股价下跌近30%可能不是一个坏主意。

Alteryx：高级管理人员过渡为数据分析创造了机会

最后，如果您认为CrowdStrike可能会降低27%，请认为数据分析公司Alteryx便宜得多，比一年前创下的历史新高下降了近60%。

Alteryx之所以倒闭有两个原因，其中一个原因是利率问题影响了2021年所有软件即服务的股票。但是，该公司还具有一些棘手的会计特征，使其看起来比它的增长速度慢。是。当Alteryx预定合同时，它先确认约40%的合同总价值，然后在合同过程中按比例确认其余的价值。随着成熟合同的大幅下调，您可以想象这会如何抑制顶线增长。

但是，Alteryx重点关注的关键指标是年度经常性收入(ARR)，该收入已考虑到公司针对会计惯例进行调整后的经常性订阅收入。因此，虽然上一季度的收入收入仅增长9%，但ARR却增长了27%。此外，管理层预计，到2021年，ARR将会增长29%，并在逐年加速增长。

推动这一收入增长的是新任首席执行官Mark Anderson，他在成功担任Palo Alto Networks总裁后于10月接任Alteryx的领导职务。安德森(Anderson)重新设计了Alteryx的上市策略，专注于在现有大客户中进行扩张，并在客户成功方面进行了重新投资。换句话说，随着客户习惯于以新的，更相关的方式使用数据分析，Alteryx正在与客户建立更紧密的合作伙伴关系。

业务领域的大数据革命并未放缓，Alteryx的自动化分析软件正在成为许多大型企业在决策和后端流程中的首选工具。由于新任首席执行官表现出良好的早期业绩，Alteryx的股票被折价后，其交易额仅为年度经常性收入的10倍，因此可能会及时回升。