维多利亚的秘密股票今天飙升了20%

内衣零售商维多利亚的秘密(纽约证券交易所代码：VSCO)周一收盘上涨20.1%，此前摩根大通以增持评级和 100 美元的目标价对该公司进行了报道。

StreetInsider.com 在摩根大通的一份报告中称，根据其对 2023 年息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 的估计，摩根大通计算出维多利亚的秘密股票的售价低于 3 倍。但专业零售部门的平均股票交易价格为 2023 年 EBITDA 倍数 6，是其两倍多。

然而，这家分析公司表示，维多利亚的秘密在美国内衣销售中占据领先份额，为 20%，在香水市场中占有 30% 的份额。

摩根大通还认为，维多利亚的秘密是一种值得购买的股票，因为它有可能在 2022 年至 2023 年的时间框架内产生约 8.75 亿美元的正自由现金流(FCF)。

目前市值仅为 53 亿美元，这意味着该股票的成本仅为 2022 年自由现金流的 6 倍左右，以及 2023 年 EBITDA 的 6 倍。此外，根据过去 12 个月的自由现金流，该股票今天看起来更便宜：仅为追踪 FCF 的 4.9 倍。

即使你认为内衣市场不是一个高增长的市场，也不应该需要太多的增长来证明摩根大通 100 美元的估值及其今天的推荐是合理的。