这家快速增长的电子商务和云计算公司的估值具有吸引力

在标准普尔500指数在2021年的牛市运行更高的似乎是采取一个喘息的九月。市场指数本月迄今下跌约 1.5%。一些科技股的跌幅甚至更大，以科技股为主的纳斯达克综合指数在此期间下跌 1.8% 就是明证。

市场抛售使一些股票更具吸引力。最近下跌且今天值得仔细研究的一只成长型股票是亚马逊(纳斯达克股票代码：AMZN)。乍一看，这家电子商务和云计算巨头的股票可能看起来很贵。但仔细观察其基本面会发现一个非常有吸引力的投资机会。

爆炸性的底线增长

凭借 1.7 万亿美元的市值，可能很难想象该公司的股价会如何随着时间的推移而大幅上涨。此外，该公司 59 的高市盈率可能会吓跑一些投资者。毕竟，这几乎是标准普尔 500 指数股票平均市盈率的两倍。

但投资者应该意识到亚马逊的收益正在飙升，这很容易证明其高市盈率是合理的。该公司过去 12 个月的每股收益为 57.43 美元，高于 2019 年的 23.01 美元和 2017 年的 6.15 美元。此外，分析师预测未来几年每股收益增长将更加强劲。具体来说，目前分析师的平均预测是亚马逊的每股收益在未来五年内每年增长约 36%。

当然，这种盈利势头得益于强劲的收入增长以及扩展电子商务和云计算业务所带来的固有运营杠杆。该公司过去 12 个月的营业利润率从一年前的 5.2% 扩大到今天的 6.7%，这突显了如何帮助亚马逊将更多收入转化为利润。

显着的选择性

该公司庞大的业务也为亚马逊股票的案例提供了帮助，这使该公司可以选择在各种载体上发展。这种广泛的业务优势有助于创造增量收入增长潜力，并减轻亚马逊收入增长过快减少的一些风险。虽然亚马逊的在线商店部门在该公司最近一个季度增长良好，同比增长率为 16%，但该公司的第三方卖家服务(38%)、实体店( 11%)、订阅服务 (32%)、云计算 (37%) 和“其他”(87%)。

尤其值得一提的是亚马逊的“其他”细分市场是一个关键的增长机会。管理层表示，该细分市场的主要驱动力是亚马逊快速增长的广告业务。新兴业务不仅增长速度快于亚马逊的综合收入，而且还拥有更高的利润率。

“亚马逊广告正在快速创新，本季度推出了 40 多项新功能和自助服务功能，通过帮助客户发现他们的品牌和产品，使卖家、公司和作者更容易发展业务，”亚马逊首席执行官说财务官 Brian Olsavsky 在公司最近的财报电话会议上。

凭借其业务的广泛势头和显着的运营杠杆，亚马逊股票看起来可以从目前的水平长期表现良好——而最近这家电子商务巨头股票的回调为投资者提供了一个很好的切入点。