投资者应密切关注银行在其10个有效同意订单上取得或未取得的进展

如果投资者要了解有关富国银行(纽约证券交易所代码：WFC)的任何信息，那就是仔细聆听首席执行官查理·沙夫 (Charlie Scharf) 的话。随着对该银行的情绪转为看涨，包括我在内的许多人开始相信该银行运营三年半以来的资产上限可能会在短期内取消，富国银行收到了新的 2.5 亿美元罚款以及监管国家银行的美国货币监理署 (OCC) 的新同意令。

此外，美联储主席杰罗姆鲍威尔公开表示，如果富国银行不解决最终导致该银行臭名昭著的虚假账户丑闻的监管问题，美联储将毫不犹豫地采取行动，其中该银行的员工欺诈性地开设了存款和信用卡在未经授权的情况下处理数百万客户。

Scharf 没有误导投资者。在富国银行第二季度财报电话会议上，他称监管问题的剩余工作“意义重大”。他还表示，可能会出现“挫折，进展不会是直线”，这一声明在第三季度证明是正确的，沙尔夫在过去的财报电话会议上也做出了回应。

Scharf 还多次表示，剩余同意令中列出的工作是“明确的”，因此投资者可以做的一件好事就是熟悉银行剩余的同意令，这可能是跟踪银行的最佳方式监管工作取得进展。

剩余 10 个同意令

正如 Scharf 多次说过的那样，要使银行达到目标，仍然需要做很多工作，而这项工作可能需要数年时间。随着同意令的减少，该银行的股票应该会上涨，因为投资者预计该银行即将最终根据监管机构的喜好更新其监管基础设施。以下是富国银行剩余的 10 个有效订单。

2011年4 月 13 日——美联储向其他 9 家银行以及富国银行以外的其他 9 家银行发布了这份同意令，以解决其每个抵押贷款服务部门的问题以及他们如何对客户的抵押贷款进行止赎。美联储可能源于大衰退中的问题，希望改进最大银行与借款人的沟通方式，并确保一旦贷款条款修改后银行不会仍然试图取消抵押品赎回权。

2011年7 月 20 日——另一个与银行抵押贷款计划有关的问题，美联储对富国银行罚款 8500 万美元。这是因为银行声称该银行引导本可以被视为优质信贷质量的较高质量借款人获得通常为低于优质借款人保留的利率更高的贷款。该命令指示富国银行赔偿受害者，是当时美联储针对消费者投诉对银行开出的最大一笔罚款。

2015年6 月 3 日——OCC 对 Wells Fargo 处以 400 万美元的罚款，这与销售身份盗窃保护产品有关，该产品看起来像银行，部分继承自其在大萧条期间收购 Wachovia。OCC 在同意令中表示，富国银行通过供应商向一些客户收取了一些他们从未收到过的身份盗用服务的费用。

2015年9 月 2 日——我没有找到关于此同意令的大量信息，但根据 OCC 的执法行动记录，它仍然有效。根据文件，富国银行的一家子公司似乎从事了不该从事的活动。该命令规定，除非获得 OCC 的特别许可，否则富国银行不得收购任何新的金融子公司。

2016年8 月 22 日——诞生于大衰退并旨在充当消费者监管机构的消费者金融保护局对富国银行处以 360 万美元的罚款，并责令该银行偿还其学生贷款部门的借款人超过 40 万美元.CFPB 声称，富国银行向借款人收取了错误的费用，没有提供某些信息，也没有准确的借款人信用信息。这些行动导致“成本增加并不公平地惩罚了某些学生贷款借款人”。有趣的是，富国银行不久前宣布出售其学生贷款组合。

2016年9 月 8 日——与虚假账户丑闻直接相关的是，OCC 对富国银行处以 3500 万美元的罚款，原因是富国银行在未经客户批准的情况下开设银行账户和信用卡账户。这种做法会受到许多罚款和处罚。OCC 在此命令中还指责富国银行没有采取适当的风险管理措施来防止此类丑闻发生。

2018年2 月 2 日——作为所有同意令中最具惩罚性的，美联储采取了史无前例的举措，实际阻止富国银行扩大其资产负债表，直到它纠正其内部控制和风险管理做法。该命令将把银行的总资产规模限制在大约 1.95 万亿美元。

此举使富国银行损失惨重——彭博社在 2020 年 8 月估计，该上限使该银行损失了至少 40 亿美元的利润。富国银行在资产上限方面取得了一些进展，但目前任何人都无法猜测它何时会被取消。今年早些时候，市场情绪暗示富国银行可能即将被撤职，但鉴于鲍威尔最近的声明，这种情绪变得更加消极，尽管这很难确定。到目前为止，这个同意令是对股价最望而却步的。

2018 年 4 月 20 日(2 条命令)——OCC 和 CFPB 合作发布了两份同意令，这两个命令都与银行的相同违规行为有关。同意令是关于汽车贷款保险计划的，在该计划中，银行不当地向消费者收取抵押保护保险费，或将保单保留时间过长。这些命令还与不正当地向客户收取延长抵押贷款利率有关。这些机构责成富国银行建立并实施一项企业风险管理计划，以防止此类问题再次发生。两家机构总共还对富国银行处以 10 亿美元的罚款。

2021年9 月 9 日——最近，OCC 对富国银行处以 2.5 亿美元的罚款，这是因为该银行无法及时纠正过去订单中的缺陷。该命令称，富国银行尚未解决其 2018 年 OCC 同意令中提出的问题，并且该银行的抵押贷款服务实践仍存在问题。

取得了进展

尽管该公司仍有 10 个有效的同意订单，但自 2020 年初以来，富国银行也取得了一些不错的进展。

2020年5 月 4 日——富国银行在其《社区再投资法案》的表现中获得了出色的评级，该法案衡量了该银行在该银行的地理覆盖范围内为中低收入社区提供的服务。

2021年1 月 5 日——OCC 取消了 2015 年对该银行下达的先前同意令，该同意令与银行与银行保密法 (BSA) 和反洗钱 (AML) 合规计划相关的监管基础设施有关。BSA 和 AML 与帮助美国政府防止恐怖分子等不良行为者通过银行系统洗钱有关。近年来，与 BSA/AML 相关的同意令在大型银行中并不少见。

2021年2 月 17 日——媒体报道称，美联储官员接受了富国银行提交的重组其治理和风险管理框架的提案。该批准标志着富国银行必须成功通过四个步骤中的第二个步骤才能取消资产上限。这一消息使该股在这一天飙升，并表明资产上限是所有股票同意令中最令人望而却步的。

2021年9 月 9 日——富国银行宣布，CFPB 就该银行因虚假账户丑闻而进行的零售销售行为发出的同意令不再有效。“CFPB 2016 年同意令的到期代表了我们正在取得的进展，”沙夫在一份声明中说。

富国银行离移除剩余的同意令还有多远?

对于剩余的 10 份同意令，富国银行仍有大量工作要做。好消息是，一些同意令似乎非常密切相关，例如 OCC 和 CFPB 在 2018 年制定的那些。 2021 年的最新一次基本上是谴责银行通过过去的同意令没有足够快地工作，所以我的猜测是，一旦一些主要问题得到解决，其中几个可以同时或在非常接近的时间内解除。

资产上限是银行及其股票表现的最大阴影，因此请关注最接近的那个。最后，我要指出，富国银行已被取消的两个同意令从发布起至少需要五年时间。

银行同意令通常需要数年时间才能取消，而富国银行正在处理众多问题，因此可能仍需要耐心。但积极的一面是，管理层知道自己需要做什么，似乎正在努力工作，并继续取得进展，尽管遇到了一些挫折。