沃伦巴菲特应该用他的1490亿美元储备购买3只股票
伯克希尔哈撒韦公司本月早些时候公布了第三季度业绩，一些大数据脱颖而出。一方面，首席执行官沃伦巴菲特和投资集团的分析和管理团队回购了 76 亿美元的公司自有股票。该报告还表明，该公司是其他股票的净卖家，本季度末的现金储备高达 1490 亿美元。
巴菲特和伯克希尔正在保持他们的粉末干燥，并表明他们发现在市场上找到更大的价值变得更加困难。请继续阅读，了解为什么 Motley Fool 贡献者小组认为沃尔玛(NYSE:WMT)、联合包裹服务公司(NYSE:UPS)和亚马逊(NASDAQ:AMZN)将成为奥马哈甲骨文的强大投资组合。
永远不要解雇一个行业无可争议的领导者
James Brumley(沃尔玛)：聪明的投资者花费大量时间制定和更新投资计划，这是理所当然的。然而，经常被多样化饼图、开设正确类型的账户、预测投资组合的价值以及自动化美元成本平均工作所掩盖的是一个简单的事实，即选择好的长期股票仍然是这个难题中最重要的部分。伯克希尔哈撒韦的表现证明，只要购买并持有优质股票——然后不理会它们——是有效的。
在这一点上，沃尔玛是伯克希尔目前没有但可以说应该持有的顶级名称。
惊讶?这是可以理解的。这家世界上最大的零售商拥有巴菲特认可的选择的大部分特征。也就是说，它是一项易于理解的业务的领导者，并且由于可靠的现金流，它可以无限期地保持下去。
这并不是说该公司是坚不可摧的。它可能会遇到逆风，其中一些与它的庞大规模有关。例如，早在 2013 年，沃尔玛就经常会出现货架空空如也的情况，因为店外高管与前线发生的事情失去了联系。但是，成为特定行业中规模最大、资金最充足的公司最酷的部分是，您可以用自己的方式解决问题。这就是这家零售商现在正在做的事情，在自动化和供应链效率方面进行了价值 140 亿美元的投资，这将有助于它更好地与亚马逊竞争。
我很惊讶巴菲特在 2018 年关闭了这家零售商的长期头寸后，并没有将伯克希尔哈撒韦重新带回沃尔玛。 与此同时，这无疑证明了它的勇气。
UPS 有一个简单而有力的投资论点
Daniel Foelber(联合包裹服务公司)：伯克希尔哈撒韦公司在技术上拥有包裹递送巨头 UPS 的股份。但所持股份不到其投资组合的百分之一。UPS 是巴菲特持有的最小的股票，但有很多理由让它成为他最大的股票之一。
如果说巴菲特喜欢三件事，那就是股息、保护企业免受竞争的根深蒂固的护城河以及稳定的长期增长潜力。UPS 具有所有这三个属性。
UPS 股票的股息收益率为 2%，由一家行业领先的公司提供支持，该公司产生大量自由现金流 (FCF) 并拥有良好的资产负债表。航运和物流行业的资本密集程度令人难以置信。进入这个行业是一回事，但与像 UPS 这样的巨头正面交锋又是另一回事。
UPS 有望迎来公司历史上最好的一年，第四季度应该是井喷。与竞争对手联邦快递不同，UPS 加快了招聘流程以解决劳动力短缺问题，并在处理供应链问题方面做得更好。限制重新路由包裹的需要可以避免延误并使客户满意。
UPS 的长期增长前景非常简单。几年前，该公司开始直接针对中小型企业 (SMB)，目标是成为他们首选的运输和物流合作伙伴。通过为他们提供与大型电子商务巨头类似的工具，UPS 开启了一个新的和不断增长的客户群，以补充其传统的住宅和大型企业客户。它还在发展其医疗保健和汽车运输业务。除了美国国内，UPS 的国际和货运部门是它的王牌。这两个部门的营业利润率一直很高，并且以两位数的速度增长着他们的收入和利润。
对于任何相信经济将变得更加紧密联系的投资者来说，电子商务正在兴起，并且未来可以更快地运送更多东西，UPS 提供了卓越的价值、收入和增长。这是一个完整的套餐，正好在巴菲特的小巷里。
打造“万物公司”，赢未来
基思·努南(亚马逊)：沃伦·巴菲特表示，他最喜欢持有股票的时期是“永远”。诚然，这是一项艰巨的任务。寻找看起来有望在数十年内继续创新和蓬勃发展的公司并非易事，但很少有公司比亚马逊更符合这一要求。
亚马逊目前只占伯克希尔哈撒韦公司总持股的很小一部分。然而，随着这家投资集团近年来转向更加注重增长的投资组合权重并拥抱科技股，看到该公司增持亚马逊也就不足为奇了。
伯克希尔回购自己的股票并净减少其他股票头寸的举措发出的信息是，该公司担心市场估值可能变得过热而无法处理。从表面上看，这可能表明亚马逊及其 1.8 万亿美元的市值和大约 88倍的远期市盈率不太可能占据伯克希尔“买入名单”的首位。
无论市场目前是否过热，还是未来几年仍将持续看涨势头，我认为伯克希尔哈撒韦和其他投资者都可以从亚马逊股票的稳步建立头寸中受益。正如巴菲特的名言：“以合理的价格购买一家优秀的公司比以合理的价格购买一家公平的公司要好得多。”
亚马逊无疑是一家出色的公司，它很有可能成为未来十年最具影响力的企业。这家科技巨头已经在电子商务和云服务市场占据领先地位，它在数字广告领域的份额正在迅速扩大，并且正在对潜在的革命性技术进行大量投资，包括人工智能、机器人和电动汽车。
除了出色的品牌和强大的护城河之外，这家科技巨头的许多业务还具有巨大的协同效应。也许比任何其他公司都更重要的是，亚马逊旨在赢得未来。
