摩根士丹利对网络安全股表示赞赏但它并不像你想象的那么不喜欢它

周一早上，网络安全公司CrowdStrike(纳斯达克股票代码：CRWD)的股票出现亏损。截至美国东部时间上午 10:37，其股价已下跌 10.5%。

你可以为此感谢摩根士丹利。

明亮的周一清晨，投资银行摩根士丹利以减持(即卖出)评级和 247 美元的价格目标启动了对 CrowdStrike 的报道，这意味着该股在达到公允价值之前还有 7 美元左右的空间。

分析师哈姆扎·福德瓦拉 (Hamza Fodderwala) 在今天由StreetInsider.com报道的一份报告中警告说，“收入增长放缓的潜力”和该股票约 26 倍于 2023 年销售额的估值“创造了不利的风险回报”。此外，CrowdStrike 的先发优势似乎正在消退，因为其竞争对手的下一代端点检测和响应产品在能力方面赶上了它——而且它的同行以至少 15% 到 20% 的价格向客户提供这些服务较少的。

长话短说，Fodderwala 预测 CrowdStrike 的收入增长将在 2022 年减速。

但现在奇怪的是：在对 CrowdStrike 的前景发出如此强烈的警告后，摩根士丹利的分析师实际上最终得出的结论是，相对于网络安全领域的平均估值，该股票的交易价格仅“略有溢价”。更重要的是，虽然 Fodderwala 表示他预计会看到“相对较低的估计会超过未来”，但他仍然认为 CrowdStrike 在未来几个季度将继续超过预期。

说我疯了，但这对 CrowdStrike 的股东来说实际上并不是坏消息。虽然我承认该股票170 倍自由现金流的估值对我来说看起来非常丰富，但持续盈利的潜力——现在被 CrowdStrike“熊市”证实的潜力——向我表明这只股票可能尽管摩根士丹利的卖出评级继续走高。