Ionis Pharmaceuticals第三季度收益令人失望的背后是什么

到目前为止，对于Ionis Pharmaceuticals(NASDAQ：IONS)来说，是艰难的一年。其股价暴跌了20%以上。生物技术取得的积极进展还不足以使投资者兴奋。

爱奥尼斯(Ionis)在周三市场开盘前宣布了其第三季度业绩。投资者可能仍然不太兴奋。以下是该公司第三季度更新的重点内容。

按数字

Ionis报告第三季度收入为1.6亿美元，同比下降4.7%。这一结果也大大低于分析师平均预期的1.821亿美元。

根据公认会计准则(GAAP)，该公司宣布净亏损为4300万美元，合每股亏损0.22美元。Ionis公布，按照公认会计准则(GAAP)，去年同期为1800万美元，合每股0.18美元。华尔街的普遍预期是每股净亏损0.09美元。

Ionis在第三季度的非GAAP收入为500万美元。这反映出与2019年同期相比的3千9百万美元非GAAP收入大幅下降。

这家生物技术公司第三季度末拥有现金，现金等价物和23亿美元的短期投资。截至2019年12月31日，爱奥尼斯的现金头寸为25亿美元。

数字背后

Biogen在第三季度向Ionis支付了7400万美元的特许权使用费，用于购买脊髓性肌萎缩症(SMA)药物Spinraza。这一总额与爱奥尼斯第二季度的特许权使用费相符，但较去年同期的8200万美元的特许权使用费大幅下降。Spinraza在第三季度的全球销售额为4.95亿美元，截至本季度末，有11,000多名患者接受了该疗法。

Ionis报告称，其其他两种获批药物Tegsedi和Waylivra的产品销售额在第三季度总计1900万美元，较上一季度增长15%，同比增长58%。Tegsedi现在可在15个国家/地区使用，用于治疗遗传性甲状腺素转运蛋白淀粉样变性病(hATTR)和多发性神经病(一种罕见的遗传性疾病)。Waylivra已获欧洲药品管理局(European Medicines Agency)批准，用于治疗患有遗传性确诊的家族性乳糜微粒血症综合症(FCS)的成年人，而后者又是另一种罕见的遗传性疾病胰腺炎的高风险。目前可在四个欧洲国家/地区购买。

该公司还报告了6500万美元的研发收入，比上一季度增长15%，但比去年同期下降近10%。在研发总收入中，4400万美元来自合作伙伴的里程碑付款。

然而，爱奥尼斯第三季度最大的故事是对Akcea的收购。首席执行官布雷特·莫尼亚(Brett Monia)表示：“这项交易支持我们的商业战略，使我们能够最大程度地利用爱奥尼斯拥有的管道的价值。”

展望未来

至少就目前而言，爱奥尼斯的命运主要取决于斯宾拉莎。尽管SMA药物已不再是过去的理想增长动力，但Biogen首席执行官Michel Vounatsos上周在其公司的第三季度电话会议上表示：“尽管竞争加剧，但我们相信Spinraza可以继续增长并作为护理的基础。”

尽管对Spinraza带来了一些挑战，但Ionis表示，它仍有望“今年实现可观的盈利”。从第三季度可以看出，该公司很大一部分收入将来自其研发合作伙伴关系。该公司期望在不久的将来报告一些临床研究的结果。

不过，可能值得关注的生物技术股票最重要的事情是它的另外两个商业阶段计划。Ionis希望在欧洲联盟和拉丁美洲扩大Tegsedi和Waylivra的商业可用性。它还希望明年重新申请美国对Waylivra的批准。