这三个股息贵族便宜得不可思议

工业巨头3M(NYSE：MMM)，供暖，通风和空调(HVAC)公司Carrier Global(NYSE：CARR)和工具制造商Stanley Black&Decker(NYSE：SWK)有两个共同点。首先，它们是股息贵族，其次，它们都是以良好估值交易的公司，在未来几年中，有很大的潜力使投资者感到意外。这就是为什么他们都应该寻找您的投资组合的原因。

估值是有利的

购买这三个红利贵族的理由是，基于价格对自由现金流的考虑，它们都具有很高的价值。此外，由于大量削减成本和重组，他们各自的管理团队将他们定位为长期良好的增长。

让我们从评估价值开始，特别是基于华尔街分析师的预测和管理指导的价格对自由现金流量(FCF)。FCF很重要，因为它代表了公司一年中产生的实际现金，可用于偿还债务，进行股票回购或支付股息。

作为粗略的指导，以FFC计的价格大约为20通常是一个不错的价格，因为这意味着公司正在以FCF的市值产生5%的汇率，因此，至少在理论上讲，股息收益率为5%。 。如下所示，这三家公司都将在未来几年内增长FCF，并且它们的估值具有吸引力。现在让我们谈谈为什么这些公司将着手增加收益和FCF，以及为什么它们具有上升潜力。

投资斯坦利·布莱克和德克尔的股票

该公司的DIY工具销售得益于2020年实施的“呆在家里”措施。对工具的需求激增，斯坦利在电子商务领域的领导地位意味着它得天独厚。此外，斯坦利(Stanley)在2017年从西尔斯(Sears)手中购买了其Craftsman DIY工具品牌的投资正在获得超额回报。

虽然工具的增长率未来可能会大大放缓，但斯坦利的工业工具销售额应会在2021年反弹，并且由于对大流行病造成的健康安全建筑的重新关注，其安全业务具有长期增长的机会。此外，管理层还看到了Craftsman的持续增长，以及对MTD(草坪和园艺产品)的投资。

同时，由于成本削减以及未来外部不利因素(来自关税，商品成本和外汇变动)的消散潜力，斯坦利的利润率有望提高。在过去三年中，逆风总共造成了10亿美元的损失，因此其潜在的消失可能会增加利润。

此外，根据首席财务官唐·艾伦(Don Allan)在最近的财报电话会议上所说，有机会在未来三年内将成本削减3亿美元至5亿美元。为了将这些数字考虑在内，斯坦利的未计利息，税项，折旧和摊销前的利润(EBITDA)预计在2020年约为25亿美元。

总的来说，中位数个位数的收入增长，内部成本削减，增长计划以及更有利的外部成本相结合，意味着史丹利是一只有吸引力的股票。

投资开利全球股票

运营商加入了以前的联合技术公司，因此成为了股息贵族名单。在分拆产生的三个工业公司中(其他是Otis和Raytheon Technologies)，Carrier受益最大。管理层不仅可以自由地参与暖通空调行业中人们期待已久的合并，而且还计划在2022年之前将年度成本削减6亿美元，降至7亿美元。

分析师预计，开利的运营利润率将从2020年的13.1%增至2022年的15%。但是，这不仅仅是削减成本的故事，因为暖通空调市场本身就是一个增长故事。气候变化，不断加剧的城市化进程以及新兴市场中产阶级人数的增加，都在推动对该行业的长期需求。

同时，像Carrier这样的高质量HVAC提供商更能提供数字技术和更环保的设备。人们越来越关注清洁，健康的建筑物(尤其是办公室中的换气)，开利(Carrier)的增长道路很长。

投资3M股票

3M正在进行的FCF将使首席执行官Mike Roman进行重组，以期为股东创造价值。毫无疑问，近年来3M迷失了方向，在一系列低于预期的收益报告中，利润率面临压力。

Roman正在采取行动，通过将部门从五个减少到四个，实施大规模的企业资源计划部署，并在全球而非国家范围内运营业务组，来重组公司的运营方式。同时，在医疗保健领域已经进行了两项重大收购(智能系统和伤口护理)，并且管理层继续削减利润较低的业务，例如其药物输送业务以及可能的食品安全业务。

总而言之，您可以将3M视为一项体面的投资，股息收益率达到3.4%，并且对罗马设法提高收入增长和利润率进行了“免费下注”。从风险/回报的角度出发，对3M进行投资非常有意义。