Palantir Technologies股票是否被高估

帕兰泰尔技术公司“(NYSE：PLTR)股价已在其短的时间内成为上市公司执行得非常好。自9月下旬上市以来，该股上涨了176%。

Palantir以其技术精湛的声誉和一些备受赞誉的支持者进入市场，可以理解的是，投资者对该公司的前景感到兴奋。但是在这一点上，自然会质疑股价是否已经超过了商业预期。

今天有什么投资者可以考虑Palantir的股票?以下是这家公司以及股票是否现在被高估了。

成功的历史

Palantir是一家数据分析公司，已为美国政府客户(尤其是其秘密间谍机构)提供服务近二十年。该公司是由彼得·泰尔(Peter Thiel)共同创立的，彼得·泰尔(Peter Thiel)有时是有争议的风险投资家，最著名的是贝宝(PayPal)的联合创始人，也是Facebook和LinkedIn的早期投资者。泰尔(Thiel)现在是Palantir董事会主席，但在公司中没有日常职务。

在去年准备公开上市之前，帕兰蒂尔大部分时间都被保密。但是它的功绩是硅谷传奇的东西，包括其在发现乌萨马·本·拉丹中的广为报道(但从未得到官方证实)的角色。

如今，它与大量的军事和民用联邦机构以及越来越多的商业客户一起工作。2020年，一位不愿透露姓名的航空航天客户签署了Palantir历史上最大的商业交易-这份为期五年，价值3亿美元的合同。除其他外，它还涉足制药和物流行业。

两种估值的故事

Palantir尚未发布全年业绩，但该公司在11月表示，预计到2020年将产生10.7亿美元至10.72亿美元的收入。假设这一预测成立，则市场目前对该公司的估值约为其销售额的45倍。

那太高了吗?这取决于您使用的量尺。如果将其估值与其他以IT为重点的政府承包商(例如Booz Allen Hamilton，ManTech International和Leidos Holdings)进行比较，那么Palantir似乎被高估了。

这些公司中没有一家拥有与Palantir完全可比的技术，但是可以说，Palantir没有接近其技术广度或收入来源多样化的任何产品。

数据来源：YCHARTS，截至2020年1月20日。*作者的估计

Palantir的牛市人士认为，该公司不断增长的商业业务是合理的。实际上，向商业部门而非政府出售产品的软件公司往往会吸引更高的估值，因为它们可以吸引更广泛的客户，并且不会面临同样的预算审查。

与两家商业数据库专家MongoDB和Datadog相比，Palantir的估值看起来更合理。但值得注意的是，在Palantir的大部分历史中，它严重依赖政府销售，并且在其第三季度新闻稿中表示，美国政府部门“仍然是我们业务的主要重点领域”。

确实，在公开上市之前，Palantir可能以与各种情报机构和移民和海关执法，工作，它已审查，尽管一个很大的辩护。

那么Palantir被高估了吗?

将Palantir归类为国防承包商可能太简单了，但是取消这种联系也将是错误的。政府客户在第三季度提供了其总收入的56%，政府业务在该季度的同比增长几乎是其商业业务的两倍。

在国防IT公司中，Palantir拥有很少有人能与之匹敌的技术和专业知识，但可以说其技术更加专业化，更难以向更广泛的客户出售。该公司自2003年以来一直存在，尽管近年来它的增长一直在加速，但直到2020年它的年销售额才达到10亿美元。

Palantir拥有令人惊叹的独特技术，并且有潜力发展成为更大的业务。但是，鉴于政府签约的步伐以及其商业产品的缓慢推出，Palantir的业务需要数年时间才能证明其目前的高价倍数是合理的。

股票现在被高估了。对于那些对Palantir感兴趣的人，最好将其保留在监视列表中，以期在未来几个月内有更多购买机会。