有线电视的流媒体替代品势头强劲

fuboTV(纽约证券交易所代码：FUBO)是有线电视或卫星电视套餐的流行流媒体替代品，在其产品中强调体育频道，正在扩大其在美国的订阅群 剪线趋势已经对它有利，当前局势只能把燃料放在火上。

从消费者的角度来看，fuboTV 的服务在有线或卫星电视套餐方面比其竞争对手提供了显着的便利优势。fuboTV 提供无合同注册和随时取消的功能，与传统有线电视公司通常复杂的合同相比，没有任何处罚。此外，fuboTV 通常成本更低。

凭借这些优势，这种流媒体服务正在吸引新客户。

fuboTV有市场机会

在第一季度末，fuboTV 拥有 590,000 名订户，比去年同期增长了 105%。尽管如此，该公司认为未来还有很长的增长道路。据首席执行官大卫·甘德勒 (David Gandler) 称，仍有 7800 万家庭仍使用传统的付费电视计划。鉴于虚拟多频道视频节目分发 (MVPD) 的便利性和更低的价格，传统付费电视用户是理想的目标市场。

重要的是，fuboTV 在虚拟 MVPD 领域并不孤单。字母的(NASDAQ：GOOG)(纳斯达克股票代码：GOOGL)YouTube提供类似的产品一样，迪斯尼的(NYSE：DIS)葫芦。事实上，Hulu 报告称其虚拟 MVPD 服务拥有 380 万订户。然而，fuboTV 的与众不同之处在于它对体育的关注。简而言之，它的套餐比竞争对手拥有更多的体育频道。这是一个优势，因为付费电视最受欢迎的服务之一是观看电视直播的体育赛事。

Gandler 在公司 5 月的第一季度电话会议上讨论了市场份额：“自 2020 年第一季度以来，我们报告了大约 303,000 名净新增用户，这导致用户同比增长 105%，而去年仅增长 24%。 Nielsen Media Research 同期报告的整个虚拟 MVPD 市场。”

并且在其历史上第一次，它在第四季度和第一季度之间依次增加了订户。总体而言，管理层估计它在虚拟 MVPD 市场中占有 5% 的份额，高于 2019 年的 3%。

fuboTV 的盈利之路

fuboTV 还没有盈利。在最近一个季度，它报告净亏损 7020 万美元。这是可以理解的，因为该公司仍处于增长模式。然而，我喜欢在成长型公司看到的是一条盈利之路。为此，fuboTV 正在取得进展。

其调整后的边际收益(将其每位用户的平均收入减去每位用户的平均成本)在最近一个季度增加至 5.3%。这比 2020 年的 3% 和 2019 年的负 13.6% 有所上升。 尽管它可能过于简单化，但您可以将其视为每个订阅者的利润，而无需考虑管理费用。

在线体育博彩

fuboTV 计划在 2021 年第四季度推出自己的在线体育博彩。考虑到它吸引了体育迷作为客户，这似乎很合适。该公司的管理层谈到了为什么它认为其在线体育博彩会取得成功：

独特的是，fuboTV 将寻求在一个数据分析平台下结合流媒体和游戏，以更低的获取成本提供全面和无缝的用户体验。为加快我们自有和运营的体育博彩的推出和进入投注领域，第一季度，我们完成了对体育博彩和互动游戏公司 Vigtory 的收购，总额为 3720 万美元，包括合并对价和股权补偿归属未来的时期。通过 Vigtory，我们获得了构建消费者驱动型体育博彩产品的技术，并加速了我们进入在线博彩市场的步伐。

事实上，fuboTV 对其用户群进行了调查，22% 的人表示他们愿意在 fuboTV 上下注。

有趣的是，管理层甚至没有抓住 2021 年在线体育博彩的收入机会。其 2021 年的收入指导在 5.2 亿美元至 5.3 亿美元之间，同比增长 99% 至 103%。如果其在线体育博彩在第四季度站稳脚跟，这些数字可能看起来很保守。

fuboTV 股票是买入吗?

fuboTV 股票的远期市销率为 7.5。自报告第四季度收益结果以来，其价格已经上涨，这是可以理解的。由于 fuboTV 股票的走势如此之好，很难押注它。寻找具有大量扩张空间的高增长股票的投资者可以考虑将 fuboTV 添加到他们的投资组合中。