资产配置中黄金投资的作用「f足金和eof黄金」

很多基民的基金组合中，基本是权益类基金 债券类基金的集合，长期坚持配置黄金类基金的较少。在您的组合中，如果长期坚持配置一定比例（比如20%）的黄金指数类基金，会对现有的组合有什么影响呢？

今天的文章里，我们做几个历史数据的模拟比较。我们选取了wind资讯里面的股票型基金总指数作为权益基金的代表，选取债券型基金指数作为债券基金的代表，选取国内成立最早的两只黄金ETF基金(华安黄金ETF 国泰黄金ETF)的平均走势作为黄金资产的代的平均走势作为黄金资产的代表。

我们简单构建了两个模拟FOF组合：FOF组合1是50%的权益基金 50%的债券基金，FOF组合2是40%的权益基金 40%的债券基金 20%的黄金类基金。选取截止到2020年6月2日，最近1年、最近3年、最近5年和最近7年的这两个模拟FOF组合的业绩比较。

一、最近1年的业绩走势比较(20190602-20200602)：

数据来源:wind资讯 时间: 20190602-20200602

股债平衡模拟组合净值涨幅为14.65%,最大回撤为-6.5%,加入黄金资产模拟组合净值涨幅为17.76%,最大回撤为-7.0%。从最近一年的数据上，两个组合看不出来太大的区别。

二、最近3年的业绩走势比较(20170602-20200602)：

数据来源:wind资讯 时间: 20170602-20200602

股债平衡模拟组合净值涨幅为18.24%,最大回撤为-15.65%，加入黄金资产模拟组合净值涨幅为22.35%,最大回撤为-12.80%。从最近三年的数据上，加入黄金资产的组合体现出低回撤、高收益。

三、最近5年的业绩走势比较(20150602-20200602)：

数据来源:wind资讯 时间:20150602-20200602

股债平衡模拟组合净值涨幅为-2.6%,最大回撤为-29.85%，加入黄金资产模拟组合净值涨幅为10.68%,最大回撤为-22.77%。从最近五年的数据上，加入黄金资产的组合体现出低回撤、高收益。

四、最近7年的业绩走势比较(20130719-20200602)：

数据来源:wind资讯 时间:20130719-20200602

股债平衡模拟组合净值涨幅为70.52%,最大回撤为-42.25%，加入黄金资产模拟组合净值涨幅为65.57%,最大回撤为-36.18%。从最近七年的数据上，股市表现为牛市特征下，加入黄金资产的组合体现出低回撤下依然保持收益稳定。

一些结论：在FOF资产组合里，现有的股债平衡策略中加入黄金资产，从相对较长的时间段（3年以上）来看，组合的波动率会降低，且在均衡市的环境中，其获取收益的优势也会表现出来。

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