黎巴嫩粮食危机「如何把黎巴嫩从经济崩溃和饥荒中拯救出来 」

一个新的，黄金支持的银行加上改革可以拯救经济，防止新的内战。

黎巴嫩正处于危机之中。它现在是160万叙利亚和巴勒斯坦难民及其后代的家园。政府是民主的，但几乎没有发挥作用，因为许多政党(大多按宗教和宗派划分)都在努力任命总理和内阁。伊朗支持的恐怖组织真主党是议会中最大的政党之一，它拥有一支比黎巴嫩武装部队还大的军队。2020年8月，贝鲁特港口发生爆炸，造成超过200人死亡，目前贝鲁特仍处于混乱之中。

更糟糕的是，这个国家正在经历一场深刻而系统性的金融危机。银行体系、央行和外汇储备都已崩溃。银行坚称，以美元计价的存款是好钱，但它们没有美元来支持这些说法。央行继续运作，但缺乏美元来兑现对该国商业银行的承诺。黎巴嫩拖欠了超过420亿美元以美元计价的欧洲债券的本息。其货币，里拉，已经从官方1万1千5百里拉兑1美元跌至黑市1万9千里拉兑1美元。央行的外汇储备接近于零。

今年早些时候，我在为无党派智库“保卫民主基金会”撰写的一份报告中估计，救助黎巴嫩金融系统的成本大约为1000亿美元。这一数字是学术性的，因为在一个受新冠病毒和经济危机严重影响的世界里，不可能有这么大规模的救助。新的拨给黎巴嫩的救助资金将被腐败的政客吞噬，或者被精英们抽走。就国际货币基金组织(IMF)所采用的久经考验的救援方案而言，黎巴嫩已毫无希望。简而言之，黎巴嫩破产了。

不幸的是，这场金融崩溃将不仅仅局限于金融体系。黎巴嫩几乎没有直接的外国投资来源，出口微不足道，旅游业也停滞不前。当储备耗尽(可能很快就会发生)时，该国将无力支付粮食。事实上，黎巴嫩面临的人道主义危机可能比叙利亚内战中平民的屠杀或1994年卢旺达种族灭绝更严重。600万人现在处于饥饿的威胁之下。

需要全球人道主义救援。但这将充满挑战。它可能会在一个政治权力真空中进行，填补这个真空的可能是宗派军阀、伊朗代理人，甚至可能是叙利亚、俄罗斯或以色列军队的干预。在最坏的情况下，平民将被困在新一轮黎巴嫩内战的交火中。

幸运的是，有一种解决黎巴嫩财政困境的办法可以预先阻止人道主义危机。黎巴嫩仅剩一种货币资产:黄金。黎巴嫩拥有超过285公吨的黄金，按当前价格计算价值780亿美元。根据英国法律，黎巴嫩可以成立一家新银行，将100亿美元黄金由英国央行保管，以安抚投资者。另外100亿美元可以以黄金为担保的优先股形式筹集。以200亿美元的资本为基础，最多可通过优先票据和存款筹集1,000亿美元。

这家新银行应该取代无可救药的腐败的黎巴嫩央行。其董事会将包括全球金融精英和未受危机影响的黎巴嫩专业人士。里拉将贬值至11万里拉兑1美元，并采用与香港类似的货币发行局制度，按这一汇率固定。现有银行将把美元存款转换为本币存款。信用证可以支持食品和能源进口。贬值的货币将为出口部门的增长提供基础。

考虑到他们糟糕的资产负债表，大多数黎巴嫩当地银行将需要清算。他们的存款和优质资产将转移到少数几家幸存的银行，这些银行将满足黎巴嫩的银行需求。从新银行获得流动性将取决于透明度、停止向恐怖主义融资以及基于最佳实践的银行治理。

如果实施得当，黎巴嫩金融体系的改革将为从国际货币基金组织(IMF)和一个贷款财团中拯救资金打开大门。即使现有的金融部门关门大吉，金融危机也会得到缓解。赢家将是黎巴嫩人民和地区稳定。输家将是真主党和腐败精英。

以黄金为担保的银行是可行的。否则就是人道主义灾难、内战和军事干预。现在是采取行动的时候了。

詹姆斯·里卡兹，保卫民主基金会经济和金融权力中心顾问，新书《新大萧条的投资组合》作者。