基金组合方式及步骤详解「如何进行基金组合投资」
公募基金以较好的流动性与涵盖的资产类型多，成为一般家庭建立投资组合最好的工具。如何建立公募基金的投资组合呢？以下的几种方式与步骤，都可以作为参考：
一、建立公募基金组合的方式
1. 按照理财目标类型配置基金
首先要确定的是理财的目标，不同的生命周期阶段会有不同的理财需求与目标，目标的类型可分为：
1）流动型目标：保证未来3-6个月得到生活开销，一般以现金、活期存款或货币市场基金来配置。现金流不稳定者，较有可能发生短期间入不敷出的状况，需要较多的紧急预备金部位，这部分目标主要以货币基金来准备。
2）收入型目标：投资的目的是为了取得投资收入，如退休后社保养老金不足以应付开销，可以利用过去累积的资产投资，增加的收益得以弥补养老金不足的缺口。没有工作收入需要稳定的理财现金流来维持养老所需者，适合投资风险较低且可提供稳定现金流的债券型基金。
3）积累型目标：投资的目标在于资金的长期积累，目标实现时间10-30年，如目标是及早开始准备退休金，运用长期投资股票型基金平均报酬率最高，复利效果最好的特性，适合投资股票型基金。而对于现金流稳定的年轻族群，适合以股票型基金定投的方式，来累积储蓄。
4）特定型目标：为特定的重大支出计划准备资金，如创业、子女教育与购房目标，目标实现期间3-10年间，适合投资混合型基金，如果要实现的是刚性目标，最好降低波动性，投资偏债型混合基金；如果要实现的是有弹性的目标，如绩效好可买大房子，绩效差一点买小房子，可投资波动性大一点的偏股型混合基金。
2. 按照风险属性配置基金
现在到银行买基金。都要做风险属性测试，在投资者适当性管理的要求下，风险属性评分低者不能投资高风险的产品。一些第三方理财公司，也限制70岁以上的老人投资具有市场风险或信用风险的产品。风险承受能力与年龄、投资期限、家庭财富水平与理财目标弹性有关，风险承受态度与生活环境、投资经验、与天生的冒险性格有关。投资者自我评测可忍受本金亏损的程度，以最大回测率来看，债券基金可达15%，股票基金可达40%；一般建议如下：
1）保守者投资货币基金与纯债基金组合。
2）稳健者投资含可转换公司债与少数股票部位的二级债券基金或偏债型混合基金。
3）积极者投资偏股型股票基金或不同产业与主题的股票基金组合。
基金风险等级（R1-R5）与产品风险等级（C1-C5）的对照如下表：
二、建立公募基金投资组合的步骤
1. 目前有多少钱可以投资，这笔钱能够投资多长的时间。
公募基金的投资门槛低，1000元就可以投资，但若要建立一个投资组合，建议以10万元作为一个基准门槛。基金是适合中长期投资的工具，因此可投资的时间最好能在3年以上。
2. 预测未来一段时间的收入与支出状况，估计未来可以陆续投入（如基金定投）的现金流。
实现理财目标的两个资源，一是过去已经累积的资金，一是未来可陆续投入的现金流。通常要耍双管齐下比较容易达成你目标。基金定投100元就可以投资，作投资组合的话1000元可作为基准门槛，可持续的时间最好在6年以上才能达到跨经济周期的微笑曲线效果。
3. 预期的投资回报率与可忍受的本金损失
风险与报酬呈正比，预期的回报率越高，可忍受的本金损失也应越高。在家庭投资规划中，投资组合的选择需要综合考虑家庭的理财缺口和家庭风险属性，共同确定投资组合的配置方案。根据家庭的理财目标与可运用的资源，计算要达到理财目标所需要的预期收益率要求。根据家庭的风险属性，确定家庭的可承受最大风险。
如果需要的预期收益率高而可承受的本金损失低，目标不可行，需要调降目标或提高资源投入额，来到预期回报率对应的本金波动率达到合理的状态。假设收益率遵循正态分布，即：在均值处发生的概率最大，收益率的变化（以标准差来衡量）在2倍标准差之内发生的概率是95%；收益率低于两倍标准差的概率只有2.5%，40年才发生一次，作为可忍受最大本金损失的标准。
如预期回报率6%，可忍受最大本金损失为10%的话，合理的投资组合标准差=（10% 6%）/2=8%，按照相关的中国股票与债券指数，过去15年股票的平均报酬率约9%，标准差20%，债券约4%，标准差1%，相关系数-0.2，债券60%股票40%的基金投资组合，预期回报率为6%，标准差为7.9%，在97.5%的概率下最大本金损失=6%-2*7.9%=-9.8%，不会超过原来设定的10%。
4. 举一个案例来说明：
25岁的王先生，近期的理财目标，是5年内准备100万元用来创业，目前的可投资资产有50万元，每年底可以储蓄5万元，要达到理财目标，应有的投资报酬率为：FV=100，PV=-50，PMT=-5，N=5，rate=7.29%。王先生年轻，可接受的最大本金损失为20%，置信区间95%，7.29%-2S<=-20%，标准差S=13.65%，模拟的结果可得出，当股票配置66%。债券配置34%的时候，预期回报率=7.30%，标准差13.14%，在97.5%的概率下最大本金损失=7.29%-2*13.14%=19.0%，未超过20%，同时符合预期回报率与最大本金损失的两个标准，
除了50万元的现有资金以外，每年5万元的新增投资，也要按此配置比率以基金定投的方式投入。