今天债转股申购「1月有多少新债发行」

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一、10月29日耐普转债打新申购

耐普矿机可转债10月29日（周五）打新申购，创业板转债，若持有正股，可进行配售。

1、基本面

正股基本面尚可，估值略偏高。近年来业绩有所波动，毛利率下降，近期现金流较紧张。2021年半年报净利润同比增长470.04%。根据芝士财富数据，公司短期利润成长性强，近3个月公司累计回购1.26%的股份，机构关注度低。业绩评分半星。

正股主营重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件的研发、生产、销售和服务，提供重型选矿装备优化，选矿工艺流程设计、咨询和优化等增值服务，客户包括与江铜集团、铜陵有色、中信重工、紫金矿业、美伊电钢、Compania Minera Antamina S.A.等国内外知名矿业公司。

公司是国内重型矿山选矿装备生产的领先企业，拥有一定技术能力，下游客户优质。2020年受疫情影响公司业绩大幅下滑，随着经济复苏，公司产能恢复，业绩回暖，但疫情反复、原材料价格及汇率波动，未来行业形式尚未明朗。行业地位评分零星。

2、转债条款

债券评级低仅A ，到期年化收益率2.59%，下修条款适中（85%），PB2.74，下修空间大，有回售条款。评级条款评分零星。

3、转债估值

目前转债大幅溢价，公司短期业绩回暖，但行业不确定性较高，市值小，市场关注度低，同类转债市场偏好一般，采矿设备、新材料概念。题材评分半星。主观评分半星。

磨具设备类转债比较：

4、申购策略

综合评分一星半，申购该转债。无网下申购，发行规模较小，预计中签率很低。

特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议

申购策略包括：

申购长持：几乎不会破发，基本面好，值得长期持有，达到强赎价后才考虑卖出

申购：破发概率较低，基本面较好或有一定题材，可以申购，上市后逢高止盈

不建议：破发概率大，基本面较差，不值得申购

四星以上为优质转债

两星以下为质地较差的转债

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