与投资相关的20个宏观数据有哪些「宏观分析」
五矿期货重庆营业部
来源：期货少年派
做投资交易往往需要关注大量的数据信息，这其中宏观数据信息尤为重要。
1、GDP国内生产总值
简介：
泛指一个国家或地区所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。是国民经济核算的核心指标，是衡量一个国家及地区经济状况及发展水平的重要指标。
数据公布：
季度GDP初步核算数一般于季后15天左右完成；季度GDP初步核实数在年度GDP初步核实数发布后45天内完成；季度GDP最终核实数在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。对于主要统计指标的发布，国家统计局会在年初发布的《经济统计信息发布日程表》中说明发布日期，GDP数据将按时规定日程发布。
2、GNP国民生产总值
简介：
国民生产总值（GNP）是一个国民概念，是指某国国民所拥有的全部生产要素在一定时期内所生产的最终产品的市场价值。举例说明：一个在日本工作的美国公民所创造的财富计入美国的GNP，但不计入美国的GDP，而是计入日本的GDP。另外，国民生产总值（GNP）这个指标已被更名为国民总收入（GNI）。
GDP与GNP指标之间的关系是：
指标之间的关系是：
GDP 本国居民来自国外的要素收入-本国支付给外国居民的要素收入=GNP-固定资本消耗=NNP-统计误差=NI-包含存货价值和资本消耗调整的公司利润-净税收-净利息-社会保险税-政府所经营之企业的当前盈余-政府当前转移支付 个人资产收入 个人接收的转移支付=PI-个人所得税和非税支付=DPI-个人各项支出=个人储蓄。
其他各个指标具体含义如下：
1、NNP是国民生产净值，它是指从GNP中减去资本折旧——在一年期间经济中工厂、设备和住房存量磨损的数额得到的。
2、NI指国民收入，是从NNP中减去企业间接税（如销售税等）得到的，是家庭和非公司企业所得到的收入额。
3、PI是个人收入。
4、DPI是个人可支配收入，是在个人收入中减去个人对政府的税收支付和某些非税收支付（比如停车罚款）。
3、CPI
意义：
是一个反映居民家庭一般所购买的消费品和服务项目价格水平变动情况的宏观经济指标，是衡量通货膨胀的主要指标之一。
数据公布：
中国CPI月度数据由国家统计局通过新闻发布的形式统一公布，时间月度一般在月后13号左右，季度、年度则延至月后20号左右。
消费价格指数公布内容包括：
全国及各省（区、市）CPI；
36个大中城市CPI。国家统计局CPI月度新闻稿中含有总指数、大类指数及部分中类指数（如食品类中的粮食价格、油脂价格、肉禽及制品价格、鲜蛋价格、水产品价格、鲜菜价格、鲜果价格、调味品价格等）的变化描述。
美国CPI主要商品共分八大类，其中包括：
食品酒和饮品、住宅、衣着、教育和通讯、交通、医药健康、娱乐、其他商品及服务，市场敏感度非常高。在美国，居民消费指数由劳工统计局每月公布，发布时间：美国东部时间上午8时30分；在报告当月的第二周或第三周发布。
有两种不同的居民消费价格指数：
工人和职员的居民消费价格指数，简称CPI-W。
城市消费者的居民消费价格指数，简称CPI-U。
组合CPI：
CPI非农结合在一起，就成了金融市场上被仔细研究的另一个热门的经济指标，因为通货膨胀影响着每一个人，它决定着消费者花费多少来购买商品和服务，左右着商业经营的成本，极大地破坏着个人或企业的投资，影响着退休人员的生活质量。而且，对通货膨胀的展望有助于设立劳动合同和制定政府的财政政策。
影响范围：
CPI是一个滞后性的数据，但它往往是市场经济活动与政府货币政策的一个重要参考指标。CPI稳定、就业充分及GDP增长往往是最重要的社会经济目标。通货膨胀对美元的影响不太明确。通常情况在一个健康的经济扩张中，提高美元的利率能使美元更具吸引力。
4、PPI
意义：
是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标，也是制定有关经济政策和国民经济核算的重要依据。生产者物价指数与CPI不同，主要的目的是衡量企业购买的一篮子物品和劳务的总费用。
数据公布：
生产价格指数报告在当月末的两周后发布。修正：月度的数据在发布的4个月后有一次修正。年度的修正在2月份发布，随公布的1月份数据一起让公众得悉，可回溯到过去的五
中国PPI公布时间：每个月9号左右
公布部门：国家统计局
美国PPI发布时间：每月17日左右
公布部门：劳工部
生产价格指数共调查9大类商品：
①燃料、动力类；
②有色金属类；
③有色金属材料类；
④化工原料类；
⑤木材及纸浆类；
⑥建材类：钢材、木材、水泥；
⑦农副产品类；
⑧纺织原料类。
⑨工控产品
PPI与CPI之间的区别和联系
根据价格传导规律，PPI对CPI有一定的影响。PPI反映生产环节价格水平，CPI反映消费环节的价格水平。整体价格水平的波动一般先出现在生产领域，然后通过产业链向下游产业扩散，最后波及流通领域消费品。以工业品为原材料的生产即工业品价格向CPI的传导途径为：从原材料→生产资料→生活资料的传导。
由于CPI不仅包括消费品价格，还包括服务价格，CPI与PPI在统计口径上并非严格的对应关系。因此，CPI与PPI的变化在某一时期出现不一致的情况是有可能的。但CPI与PPI长期持续处于背离状态，这不符合价格传导规律。若发生价格传导出现断裂的现象，其主要原因在于工业品市场处于买方市场以及政府对公共产品价格的人为控制等。目前，可以顺利完成传导的工业品价格（主要是电力、煤炭、水等能源原材料价格）主要属于政府调价范围。
影响范围：
PPI的走势受到大宗商品的影响，并对央行货币政策的取向至关重要，决定市场利率水平的中枢，同时对债券市场，股票市场也产生了一系列重要影响。
5、CCI消费者信心指数
简介：
是综合反映消费者信心强弱的指标，反映并量化消费者对当前经济形式的评价和对经济前景，收入水平及预期的主观感受。是预测经济走势和消费趋势的一个先行指标。
意义：
消费者信心指数主要是为了解消费者对经济环境的信心强弱程度，反映消费者对经济的看法以及购买意向。消费者对经济现状和就业市场的评价，还包括对未来经济和就业市场的预期，以及有关家庭收入情况和是否计划购买房子、汽车等消费品的问题。
6、PMI采购经理人指数
简介：
采购经理人指数（PMI）是最重要的经济先行指标，涵盖生产、流通、制造业与非制造业等领域，主要用于预测经济的短期运行，具有很强的前瞻性。采购经理人指数以百分比表示，常以50%作为经济强弱的分界点，当指数高于50%时，通常被解释为经济扩张的信号，当低于50%时，则有经济萧条的倾向。
7、ISM采购经理人指数
简介：
ISM每个月向全美代表20个不同的工业部门的大约400家公司发放问卷，要求采购经理人针对新订单、生产、就业、供应商配送、存货、顾客存量、价格、积压订单量、新出口订单和进口等方面的状况进行评估。ISM采购经理人指数则是以问卷中的前五项为基础，构建5个扩散指数加权计算得出，各指数的权重分别为：新订单30%、生产25%、就业20%、供应商配送15%、存货10%。ISM采购经理人指数对于评估经济周期的转折较为重要，它以百分比表示，常以50%作为经济强弱的分界点。一般而言，当ISM采购经理人指数超过50%时，表明制造业和整个经济都在扩张；当指数在43%~50%之间时，表明生产活动收缩，但经济总体在增长；而当其持续低于43%时，表明生产和经济可能都在衰退。
8、中国制造业采购经理人指数
简介：
按国家统计局和中国物流与采购联合会的协商合作分工，国家统计局企业调查总队负责数据的调查采集和加工处理，中国物流与采购联合会和中国物流信息中心负责数据分析、商务报告的撰写，并对社会发布最终所确立的指数系列共包括11个指数：新订单、生产、就业、供应商配送、存货、新出口订单、采购、产成品库存、购进价格、进口和积压订单。中国制造业采购经理人指数是由其中5个分项指数计算得到综合指数。该指数自2005年发布以来日益受到市场关注。
9、中国非制造业PMI
简介：
我国非制造业PMI指数是有着商务活动、新订单、新出口订单、积压订单、存货、中间投入价格、收费价格、从业人员、供应商配送时间、业务活动预期等业务的指数。与美国不同的是，我们没有进口指数，因为我们在前期的调研中，绝大多数企业反映没有进口活动。另外，我们参考国际上相关研究机构的做法，增加了业务活动预期指数和收费价格指数。指标的选取，既适应了同国际接轨的要求，也兼顾了中国的国情，做到了科学性与合理性的统一。
10、ISM非制造业PMI
简介：
ISM服务业（非制造业指数）是由美国供应管理协会（the Institute for Supply Management）公布的重要数据，是考察非制造业在生产、新定单、商品价格、存货、雇员、定单交货、新出口定单和进口等方面的情况得出结论以描述经济的走势的指数。
数据公布：
ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月的第一个工作日定期发布的一项经济领先指标。
中国制造业采购经理人指数是由国家统计局和中国物流与采购联合会共同编制，在每个月的第一个工作日定期发布。
中国非制造业PMI由国家统计局于每月最后一天公布。
ISM非制造业PMI由美国供应商管理协会于每月上旬发布。
影响：
PMI与大宗商品价格有一定的相关性，一般而言，PMI上升，意味着制造业扩张，对大宗商品价格形成支撑，如果这一趋势持续，则会导致大宗商品价格上升，反之亦然。
11、城镇单位就业人数与就业率
城镇单位就业人数简介：
城镇单位就业人数指在各级国家机关、政党机关、社会团体及企业、事业单位中工作，取得工资或其他形式的劳动报酬的全部人员数量。包括在岗职工、再就业的离退休人员、民办教师以及在各单位中工作的外方人员和港澳台方人员、兼职人员、借用的外单位人员和第二职业者。不包括离开本单位仍保留劳动关系的职工。
就业率简介：
就业率是反映劳动力就业程度的指标。指在业人员占在业人员与待业人员之和的百分比。它反映全部可能参与社会劳动的劳动力中，实际被利用的人员比重。一定时期在业人员越多或待业人员越少，则就业率就越高，反之越低。
影响：
就业人数与就业率反映了整个社会的经济情况，当就业人数与就业率较低时，整体经济偏弱，人们就会投资黄金保值，从而提振黄金价格。
12、货币供应量
简介：
货币供应量是一国经济中可用于各种交易的货币总量。包括现金、存款、商业票据、可流通转让的金融债券、政府债券等，凡是在中央银行和金融机构以外的各经济部门和个人可用于交易的货币都是货币供应量的组成部分。货币供应量的初始供给是中央银行提供的基础货币，这种基础货币经过商业银行无数次的存入和支取，派生出许多可以用于交易的存款货币和支付工具，出现多倍数的货币扩张。货币供应量的多少，与社会最终总需求有正相关的关系，所以把货币供应量作为中央银行货币政策的中介目标，最终可以影响到社会总的经济目标。有狭义货币供应量(流通中的现金和商业银行活期存款的总和)和广义货币供应量(狭义货币供应量再加商业银行定期存款的总和)之分。
数据公布：
货币供应月度数据一般是每月15日左右公布上一月的数据，数据会发表在中国人民银行官方网站。季度数据一般是季后8周，发表在中国人民银行统计季报。
影响：
一般说来，中央银行发行的钞票具有极强的流动性和货币性，随时都可以直接作为流通手段和支付手段进入流通过程，从而影响市场供求关系的变化。商业银行的活期存款，由于可以随时支取、随时签发支票而进入流通，因此其流动性也很强，也是影响市场供求变化的重要因素。有些资产，如定期存款、储蓄存款等，虽然也是购买力的组成部分，但必须转换为现金，或活期存款，或提前支取才能进入市场购买商品，因此其流动性相对较差，它们对市场的影响不如现金和活期存款来得迅速。
中美对比：
我国从1994 年三季度起由中国人民银行按季向社会公布货币供应量统计监测指标。参照国际通用原则，根据我国实际情况，中国人民银行将我国货币供应量指标分为以下五个层次：
M0：流通中的现金。
M1：M0 企业活期存款 机关团体部队存款 农村存款 个人持有的信用卡类存款；
M2：M1 城乡居民储蓄存款 企业存款中具有定期性质的存款 外币存款 信托类存款；
M3：M2 金融债券 商业票据 大额可转让存单等。
M4：M4=M3 其它短期流动资产。
其中，M1 是通常所说的狭义货币量，流动性较强，是国家中央银行重点调控对象。M2 是广义货币量，M2与M1的差额是准货币，流动性较弱；M3 是考虑到金融创新的现状而设立的，暂未测算。
美国自70 年代以后，面对各种信用流通工具不断增加和金融状况不断变化的现实，先后多次修改货币供应量不同层次指标。到80 年代，公布的情况是：
M[1A]=流通中的现金 活期存款
M[1B] = M[1A] 可转让存单 自动转帐服务存单 信贷协会股票 互助储蓄银行活期存款
M2 = M1B 商业银行隔夜回购协议 欧洲美元隔夜存款 货币市场互助基金股票 所有存款的储蓄存款和小额定期存款
M3 = M2 大额定期存单（10 万元以上） 定期回购协议 定期欧洲美元存款
L = M3 银行承兑票据 商业票据 储蓄债券 短期政府债券
而日本的货币量层次划分又不同于美国，中央银行控制重心也有很大差异。其划分方法为：
M1=现金 活期存款
M2 = M1 企业定期存款
M1 CD = M1 企业可转让存单
M2 C = M1 定期存款 可转让存单
M3 = M2 CD 邮局、农协、渔协、信用组合、劳动金库的存款 信托存款
以上美国和日本对货币量层次的划分，既考虑了货币的流动程度，同时也充分顾及本国金融体制、金融结构、金融业务的状况。
13、FIR金融相关率
简介：
是指某一时期一个国家全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值（金融资产/GDP）。一般依据此数据去说明金融货币化程度。
金融相关率包括：
（1）非金融部门发行的金融工具(即股票、债券及各种信贷凭证)；
（2）金融部门，即中央银行、存款银行、清算机构、保险组织和二级金融交易中介发行的金融工具(如通货与活期存款、居民储蓄、保险单等)和国外部门的金融工具等。
14、马歇尔K值（货币化率）
简介：
是指一定经济范围内通过货币商品服务交换价值占国民生产总值的比重（货币化率=M2/GDP）。过高的化率并不代表金融市场的繁荣。
我国现状：
我国目前是银行主导体系货币化率高于市场主导。随着金融深化和货币化过程进展，发达国家的货币化率呈现倒U型，有一个峰值后再趋于平稳。我国还处于上升阶段，高货币化率并不能说明我国的金融市场发达。中国货币化率如此高的原因是各种生产要素资本化的过程扩大了基础货币的投放，并通过货币乘数的作用进一步放大了M2。
15、社会融资规模
简介：
社会融资规模是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。社会融资规模是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济从金融体系获得的全部资金总额，是增量概念。这里的金融体系为整体金融的概念。公布时间：每月10号左右。
影响：
通过社会融资总额看金融市场走向。如果社会融资的数字和去年相比是超预期的，政策制定的角度来讲，央行一下子就会变得谨慎，就不愿意过度放松，央行就会将短期资金撤出。反之，如果社会融资持续向下，货币政策就会偏宽松，会放点资金到市场上进行刺激。
16、FOMC美联储利率决议
简介：
联邦公开市场委员会(The Federal Open Market Committee ，简称 FOMC)通过举行讨论会议投票决定联邦基金利率。FOMC根据通货膨胀水平（根据居民消费价格指数和消费支出来衡量），就业（基于失业率）和国内生产总值(GDP)来做出利率决策。当上述指标改善时，美联储将可以提高利率。相反，如果经济增长缓慢，美联储可能降低利率以刺激借贷。
数据公布：
每年都要在华盛顿特区召开八次例行会议，其会议日程安排表每年都会向公众公开。以下是2021年会议时间：
1月28日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会
3月18日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会
4月29日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会
6月17日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会
7月29日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会
9月23日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会
11月4日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会
12月16日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会
影响：
美联储利率会议对黄金价格的影响，简而言之是，如果美联储加息，则美元升值，资金流向美元资产，黄金下跌;若是美联储降息，则美元贬值，黄金上涨。具体来讲，美联储利率会议对黄金价格波动的影响，主要是黄金和美元的负相关性带来的影响，因为美联储货币政策将直接影响美元的走势。
17、美国初请失业金人数
简介：
初请失业金人数是反映其国内劳动力市场状况的指标之一，统计的是第一次申请领取失业金的人数。数据公布：每周四。
影响：
该数据每周都公布，是投资市场的焦点所在，失业人数的大幅增加，美国政府的财政压力也就随之增加。美国是个完全消费型的社会，消费意欲是经济的最大动力所在，如果每周因失业而申请失业救济金人数增加，会严重抑制消费信心，相对美元是利空，利多黄金。该项数据越低，说明劳动力市场改善，对经济增长的前景乐观，利于美元，利空黄金。
18、美国ADP就业人数（小非农）
简介：
又称“小非农”，是美国自动数据处理公司ADP统计的、衡量美国私营部门非农就业人数变化的月度指标，数据采集自约50万家匿名美国企业，是美国就业情况的反映。数据公布：每月的第一个周三公布。
影响：
因为就业情况决定了商品的购买力，也就反应美国经济的趋势，数据好说明就业状况好，民众收入稳定，商品购买力也就强，经济就会好转。数据差说明就业状况不佳，民众收入下降，商品购买力也就弱，经济转坏。非农数据也会影响美联储对美元的货币政策，经济差，美联储会倾向减息，美元贬值；经济好，美联储会倾向加息，美元升值。
19、NFP美国非农数据
意义：
非农即美国非农就业人口，顾名思义，就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标,是美国失业率数据中的一项，反映出农业就业人口以外的新增就业人数。常被称作大非农 。数据公布：每月的第一个周五。
影响：
非农数据是敏感的月度经济指标,投资者通常能从中看到众多市场敏感的信息。其中外汇市场特别重视的是随季节性调整的每月就业人数的变化情况。比如,强劲的非农就业情况表明了一个健康的经济状况,并可能预示着更高 的利率,而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值,反之亦然。美元和黄金的关系一般是成反比的，就是说美元涨的话，投资者一般会购入美元增值，抛售黄金，同样，美元跌的话，投资者一般会抛售美元，购入黄金保值增值。
20、美国非农业就业人数
意义：
为美国劳工部(DOL)劳工统计局(BLS)劳动就业月度报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形，该数据与失业率、时薪、劳动参与率一同公布。数据公布：每月，当月第一个星期五美国东部时间8:30也就是北京时间晚上20:30前一个月的数据
影响：
非农就业人数变化反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条；在没有发生恶性通胀的情况下，如数字大幅增加，显示一个健康的经济状况，对美元应当有利，并可能预示着更将提高利率，也对美元有利。
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