靠炒基金为生「基金背后的投资逻辑」

在前面系列文章讨论了存款、信用卡、债券、股票等基础知识之后，在本篇雷晶论财道想和大家讨论一下基金这个话题，也是雷晶论财道认为对于普通社会公众朋友的日常投资理财可能是最重要的一个话题。

根据相关规定，投资基金是一种间接投资工具，是通过向投资者发行基金份额（受益凭证）来募集资金，然后将资金交由专业的投资管理机构来投资于各种资产，目的是实现资金的保值增值。投资基金所投资的资产既可以是金融资产（有价证券等）例如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是实物类（非金融）资产例如房地产、大宗商品、林权、艺术品收藏品等等。

在投资基金当中，本篇主要集中在对证券投资基金的研究探讨上，也就是基金的投资对象仅限于股票、债券等有价证券。具体地说，证券投资基金是通过向投资者发行基金份额，将投资者资金汇集起来形成独立的基金财产，然后委托给基金管理人进行投资管理，基金托管人进行基金财产托管，由基金投资人（基金份额持有人）共同分享基金投资收益、共同承担基金投资风险（损失）的集合投资方式。

那么大家可以看出，与投资者通过在证券交易所二级市场直接购买股票、债券进行投资相比，投资者通过购买基金份额是一种间接方式，是通过委托基金管理人代理投资，希望通过管理人的专业投资管理能够达到比投资人自行投资的收益率更高、投资风险更小等目标。这种间接投资方式决定了投资基金与直接投资股票、债券的不同点。

很多朋友会问，现在开个股票账户门槛很低，与房产等相比股票投资金额可大可小丰俭由人，只要是符合法定的独立民事行为能力的自然人和法人都可以自行投资，为什么还要采取投资基金的方式而向基金管理人、托管人缴纳费用呢？

就这个问题，在这里雷晶论财道给各位朋友分析一下与自行投资股票、债券相比，通过购买基金份额方式投资于股票、债券有哪些好处呢？

一、通过组合投资方式分散单一个股或债券的投资风险。一般对于公募基金来说，有法律法规明文规定对于单一个券（股票或债券）的投资比例上限，这样在一个基金组合当中就可以持有多个股票和债券，从而避免受到单一个股或债券的投资损失导致基金净值大幅下降的风险。举个简单的例子，假如一个投资者有1亿元，全部买了茅台的股票，而1个月以后，由于某种原因（例如历史上的八项规定、白酒塑化剂事件等），茅台股价下跌了30%，那么投资者就遭受了30%的真实或者浮亏损失（账面本金仅剩下了7000万元）。而如果投资者用1亿元买了某只基金，这只基金仅用10%仓位买了茅台，那么在茅台股价下跌30%的情况，基金净值仅下跌30%*10%=0.03=3%，也就是说投资者仅遭受了3%的真实或者浮亏损失（取决于是否赎回基金份额），这样通过基金的组合投资方式降低了个股出现重大损失的风险。对于众多中小投资者来说，由于自身精力有限，难以对个股或者单只债券进行精深研究，因此难以完全防范个股的市场风险、单只债券的违约信用风险，那么通过基金的组合投资降低单一个券风险就是一个有价值的选择了。

二、通过基金公司的专业投资希望取得超额收益。这个方面主要是指基金是由专业基金管理人进行投资管理和运作，与市场上资金和信息相对比较有限的中小投资者相比，基金管理人（管理公司）一般能够拥有较多的专业投资研究人员和比较强大的信息网络，因此可能对于证券市场从广度和深度等方面进行更好地研究分析，是有可能（这里需要提请注意的是有可能而非必然）比普通投资者取得更好的投资收益的。

那么本篇先介绍了投资基金的概念和定义，并且讨论了通过证券投资基金这一方式间接投资于股市和债市的优点和好处，可以作为各位投资者朋友的一个入门简介，后续雷晶论财道将和大家进一步研究基金这一重要的投资工具，帮助各位早日实现财务自由。