买基金什么渠道手续费最低「哪个渠道购买基金手续费便宜」

经济导报记者刘勇

购买基金需要支付多少费用？你可能并不十分清楚。经济导报记者在调查中发现，不少投资者在购买基金时只关注基金经理是谁，却忽略了其费率如何。

基金收费知多少

“说实话，我真不清楚购买基金到底要收什么费用。”8月20日，基民孙敏行在接受经济导报记者采访时表示，他曾就此咨询过代销银行的客户经理，客户经理给他的答复是，买卖都需要手续费和管理费等。“虽然没有完全听明白，但我知道了买卖基金都会收取费用。”

实际上，和孙敏行一样糊里糊涂买基金的大有人在。经济导报记者随机采访了30位济南市民，其中购买过基金的有22位，但只有2人知道购买基金会被收取何种费用。

济南一家商业银行的客户经理冯超告诉经济导报记者，一般而言，购买基金的费用分为两类，一种是一次性费用，比如认购费、申购费、赎回费；另一种是非一次性费用，比如管理费和托管费。这些费用是从基金总资产中扣除的，基金每天的净值就是扣除了这些费用之后的。

“认购和申购都是申请购买，不同的是，在基金发行期间购买叫做认购，发行期结束后的购买叫申购。一般来说，认购费会比申购费便宜一些。”冯超介绍说，“投资额度小于100万元，大多权益类基金的申购费率为1%-1.5%，认购费率0.8%-1.2%；投资金额每上一档，费率就会相应降低。”

基金管理费则是由基金管理人收取，用于支付管理基金发生的成本。费率以年管理费占资产净值的比例计算，权益类基金的费率在0.75%到1.5%（每年）之间。“此外，也有少部分基金采用的是‘固定管理费浮动管理费’的模式。固定管理费每年收取1%，浮动管理费年化超过一定比例才开始收取。简单理解为，不赚钱或少赚钱时管理费少收，赚钱多时管理费多收。”

基金托管费由基金托管人收取，是支付给基金托管行的费用，用于支付保管基金资产等产生的支出，费率一般在0.1%到0.25%（每年）之间。

冯超告诉经济导报记者，认购和申购费还会分为前端收费方式和后端收费方式。前端收费方式就是在购买基金的时候就会收取认购或申购费，就像我们吃肯德基的时候是先付款再吃饭；后端收费方式就是投资者在购买基金的时候不收费，而将此费用延期到投资者赎回的时候再收取，就像我们去餐馆吃饭时的先吃饭再付款。

前端收费方式的费率会随着购买金额的增加而降低，比较适合投入金额较大的投资者；后端收费方式的费率会随着持有时间的增长而降低，比较适合长期持有基金的投资者。

降费进行中

Choice数据显示，目前3000多只基金中，基金公司的托管费从0.03%到0.35%不等；管理费从0.08%到2%不等；还有一部分基金收取从0.01%到1.5%的销售服务费，而最高申购费用从0.04%到5%不等；最高赎回费率从0.025%到2.5%不等。

“这些只是基金公司限定的最高费率，销售渠道都会给出一定的折扣。从我们这儿买基金可以打折，一般情况下申购费最高7折最低能到4折，一些比较火爆的基金则不打折。”冯超说。

“渠道不同折扣不同，一般银行代销的基金申购费折扣就是4到7折，网上的销售渠道多为1折。”济南一家资产管理公司的高级资产规划师卢翔表示，“不过，今年渠道的价格战打得比较激烈，有些渠道也给出了1折的优惠。”

正如卢翔所说，经济导报记者在调查中发现，近期有多家银行、券商推出基金销售打折活动。如，招商证券在前不久的对外公告中主动公布了在基金销售上的变革：超3000支A类份额基金申购费率降至1折。平安银行基金代销费率也出现了大幅下降，超1500只基金一次性实施“零费率”，3000多只A类份额基金申购费率1折。浦发银行自8月起对部分代销公募基金实施差异化优惠费率，将代销的1500余只基金申购费率降至1折，同步上线近千只前端0申购费的公募基金C类份额。

此外，建设银行、交通银行也陆续对各类代销基金申购费率大幅打折，甚至直接0费率。

“打折就是为了争夺客户。”卢翔分析道，“从银行、券商APP渠道购买基金，其便利性和舒适性远不如第三方互联网平台。”

经济导报记者在调查中了解到，除了渠道打折，一些基金公司为促进销售和让业绩更好看，也在降低各种费用。

8月18日，金元顺安基金发布公告称，即日起将下调旗下金元顺安桉盛债券的管理费率，年费率由0.6%调低至0.5%。同日，中信保诚基金也发布公告称，自8月18日起降低旗下债基——中信保诚稳鸿债券的托管费率，由0.1%/年下调至0.05%/年，打了5折。

在管理费方面，长信富瑞两年定开债调整力度最大，由按前一日基金资产净值的0.35%计提降低至0.15%，较之前打了近4折。

中信保诚基金管理有限公司的客服人员表示，公司确实在8月18日发布了一则《关于中信保诚稳鸿债券型证券投资基金降低托管费率并修改基金合同及托管协议的公告》，不过只是降低了单一基金的管理费用。

“债券型基金下调管理费，主要出于主动让利投资者及被动应对机构投资者要求两方面考量。此外，如果新发基金的费率较此前产品有所下滑，基金公司会主动降低老产品的管理费来顺应市场。”卢翔告诉经济导报记者。

怎样买才合适

“基金的手续费，无非就是认购/申购费，赎回费，管理费，托管费，销售服务费。那么，我如何买基金才能更省钱呢？”一位基金“小白”提出了自己的疑问。

对此，卢翔给出自己的建议：首先，可以考虑选择后端付费的基金。基金的赎回费用随着持有年限而递减，而认/申购费可以采取两种方式来支付：购买时支付的前端收费模式以及卖出时支付的后端收费模式，后端收费模式其费率也是按持有期限递减的。“后端收费的设计目的是鼓励投资者长期持有基金。有的基金设定为后端收费，一年内赎回费率为1.8%，两年内为1.2%，超过5年则费率为0。因此，对于长期持有者来说，选择后端收费模式非常实用。”

此外，针对不同年龄段的投资者，卢翔也给出了不同的建议：“老年人不熟悉网络操作，因此可以选择到银行进行投资；年轻人可以考虑在网上投资购买基金，可以是第三方平台，也可以是基金公司的官网。”

不过，卢翔提醒说，不同基金公司选择的银行不同，投资者在购买前一定要先确认可在该基金公司进行交易的银行名单。“与其他渠道相比，第三方平台提供的产品更加丰富多彩，数据支撑和分析也更加到位，当然也更有助于‘低买高卖’。”

而针对基金的分红，卢翔表示，对于长期持有者来说，可以选择红利再投资，因为分得的红利会直接转换成基金的份额，这就省去了申购的费用。

针对有投资者为了节省费用而选择投资新基金的做法，卢翔认为，新基金有建仓期，一段时间内很难享受到收益。“选择基金时应该综合基金公司的业绩、基金的性质等多方考虑，不要‘捡了芝麻丢了西瓜’。”

部分后端收费的基金