支付宝国寿安鑫利跌了「国寿安鑫利365天靠谱吗」

特别声明：图片来自我自己的支付宝，请勿使用。

本文不是专业的教你如何理财选产品，更不是教你如何一夜暴富，只是从一个普通理财产品购买者的角度，聊聊现在人们在支付宝买理财时，可能存在的一些错误认识。

涨时一万元一天一块；

跌时一万元一天五块；

我，哭了。

最近的金融市场可以说是在经历大动荡。先是全球石油价格下跌、股市大跌，再是美股接连熔断、黄金价格大跌，然后又是桥水基金爆仓的谣言四起。对于投资者来说，金融市场的动荡无疑加大了大家投资理财的风险，很多人对于任何价格的下跌都变得异常敏感。

而在金融市场的动荡下，任何理财产品都会或多或少受到影响。

一直以来，很多投资小白，例如我这样的，手中钱不多，对股市又不了解，风险承受能力也不强的人，总是会选择支付宝上的一些推荐的理财产品，利息比存定期和放在余额宝高，虽然不能“一夜暴富”或者跑赢通货膨胀，但至少每天的菜钱是有了。

可是，这一周，好像不太对。

这几天，支付宝上的一款净值型理财产品登上了知乎app的热榜话题——国寿安鑫利365天，你亏了多少。

起因是这款由中国人寿发行并管理的净值型理财产品，在3/10后，出现了每日收益亏损的情况，购买者的每日投资收益均出现了负增长。在知乎的话题讨论区，很多投资者表示，自己购买几万块，一天就亏了七八块，已经开始亏本金了。

我自己的收益明细

很巧，我也买了这个，不过我是在去年11月买的，所以还算是“幸免遇难”。

查看支付宝中该产品的收益和净值明细，可以发现，从3/10到3/18，其日净值基本上波动在万分之一和万分之五。对于3月才买入的很多投资者，确实是已经开始亏本金了。

很多人开始投诉支付宝，向支付宝申诉要求赔偿。但回到产品本身，他出现日亏损，是投资的正常情况，毕竟现在的金融市场波动很大，并且该产品中的投资组合涉及了股票部分，所以存在净值收益的涨跌，也可以理解。

但为什么这个事情，却成为了一个热门话题，为什么大家会愤怒的去找支付宝“理论”？

仅从一个普通投资者，理财的小白的角度，来聊聊在支付宝稳健理财产品上，我们可能存在的两个误区。

也许，支付宝没有错，这款产品也没有错，是我们的投资意识里，有误区。

误区一：支付宝的稳健型理财产品 = 稳赚不赔

首先，先来看一下投资的风险级别。

关于理财产品风险级别的划分，银行一般会从低到高划分为五类：R1谨慎型、R2稳健型、R3平衡型、R4进取型、R5激进型。

→ R1谨慎型：保证本金，但投资收益会随金融市场的实际情况而发生上下波动，但整体较稳定，风险程度低。例如高信用等级债券、货币市场。当然，我们的余额宝就属于这类。

→ R2稳健型：不保证本金，但本金和产品投资收益的波动不大，整体较稳定，风险不高。例如是各类债券、货币市场基金等。

→ R3平衡型：不保证本金，投资过程具有一定的风险，产品的投资收益会有一定的波动。这个时候，产品除了会投资债券、货币基金，还会投资股票、外汇等具有更高风险和收益的资产。

→ R4进取型：不保证本金，容易受到政策和市场变化的影响而出现收益浮动较大的情况，产品风险较大。例如股票、黄金、外汇等高风险的金融产品。

→ R5激进型：不保证本金，产品组合的结构较为复杂，收益波动很大，很容易因为风险因素造成亏损。例如投资黄金、外汇、期货等。

所以说，任何理财产品都有风险，只是风险等级有高低之分。

对于这些理财产品，支付宝会给每只理财产品进行一个标签化，标注出产品是属于什么风险。如下图所示。

支付宝对银行类理财产品的标注是“保本保息”，而对其他类型的理财产品，则根据产品的情况，只对风险进行的标注。以我们今天说的“国寿安鑫利365天”为例。在支付宝平台上，这款理财产品被标注为“中低风险”，也就是说，我们在购买这个理财产品时，会存在收益亏损的情况，并且这个产品是不保证本金的。如果你刚好在它净值收益下滑的时候买了，那么你就要面临本金亏损的现实。

对于这些产品，按照上面风险类别的划分，可以算是R2和R3类型的投资产品，它们不保证本金，投资收益具有一些波动，也存在一些风险，但是由于这类理财产品对产品的投资组合有规定，所以相比于单纯的购买股票、期货等，风险还是小很多。

但是，稳健型理财产品并不等于稳赚不赔，更不等于每天都会赚。

当我们在支付宝购买这类稳健型理财产品时，我们总是忽略了对产品《投资组合说明书》等合同的研究，单纯的认为支付宝推荐的稳健型理财，就是代表我会赚钱。

从3/12开始，“国寿安鑫利365天”的日净值一直在下跌，导致投资者每天的收益都会是亏损的状态。而它刚开始发行时，5.03%的收益率、一直上涨的单位净值以及支付宝标注的“中低风险”，吸引了很多投资者来购买。但受到近期国际金融市场的波动和整体的下跌，这款净值型产品的日收益也在下跌。很多人是在3月初购买的，一买入便遇到了产品净值的下跌，自然本金就受到了影响。

对于这类由保险公司、银行、各大券商发行的稳健型理财产品，其实都是一种混合型投资组合，投资管理方会按照《投资组合说明书》中的投资组合类别去金融市场上进行投资。一些稳健型理财产品，其投资组合中不会去涉及如股票、期货等风险相对较大的金融产品，主要是以固定资产投资、银行存款、货币资金等为主，所以也就不存在投资者的本金无法保证等情况。而另一些稳健型理财产品，就像“国寿安鑫利365天”，它的投资组合是会涉及一些股票类的权益性金融产品，这也就是为什么最近股市大跌，这款理财产品也会有所下跌的一个原因。

国寿安鑫利365天的《风险说明》合同内容

国寿安鑫利365天的投资组合分类

而在很多投资者的认知中，支付宝上的理财是支付宝对众多理财产品进行评估后，选择出来的比较安全的产品。但其实，支付宝只是为投资者提供了一个选择和购买理财产品的平台，就像我们在淘宝买衣服一样。会不会亏损，是取决于理财产品其自身的投资组合、产品经理的能力、投资发行方等具体的产品情况以及目前金融市场的整体环境。

所以当我们购买的稳健型理财产品出现亏损，还是多问问自己是怎么回事。

误区二：认为净值型的理财产品，只要年化增长率高，就会一直赚钱

“净值型理财产品会亏吗?保本吗？”

“我买的国寿安鑫利365天，不是中低风险理财产品吗，为什么每日收益还亏了？“

“支付宝的理财产品，有的标着净值型，有的没写，选哪个能稳赚？“

以上内容摘自各类app的问答部分。

很多投资者在支付宝上买理财，最关注的几个内容：

第一个是风险等级；第二个是产品的发行方：第三个是产品的年化增长和单位净值；第四个是历史收益明细。而在支付宝的理财界面，购买者最直观的看到的产品数据信息，就是年化增长率和年化收益率。

网上有很多关于净值型理财产品的说明，支付宝也在产品下方说明了产品收益的计算方式，但仍有很多人单纯的只看年化增长率，然后说，“我买的时候是5.03%，现在已经变成4.78%了，我本金都赔了“。这种说法显然是我们普通投资小白在理财产品购买时存在的误区。

以支付宝最近被频繁投诉的国寿安鑫利365天为例。

老张在3/10购买5000元的国寿安鑫利365天，按照3/10当天的产品净值1.0180，他一共买了4912股。

到了3/18，国寿安鑫利365天的产品净值变为1.0175，按照老张持有的情况，3/18他的收益就亏损了4912✖（1.0175-1.0180）= 2.456元。

这在老张看来，原本投进去的5000元，就变成了4997.5元。

赔本了，亏了，不是稳健投资了。可是看支付宝的年化增长率，4.6%，也不低啊，比其他的稳健型理财产品还高呢。

我们走进了另一个误区，对净值型理财产品的相关指数的误区。

→ 年化增长率：表示该产品从成立到昨天的历史单位年化净值增长率。它以产品过往所有净值数据为基础，计算出来的平均增长率。

→ 年化收益率：以当前收益率为基础，假设产品未来一年都保持这个收益趋势，而计算出来的一种理论上的年收益率。

现实是，净值型理财产品只会根据产品实际净值来计算收益，既不保本也不承诺预期收益。就像现在很火的，指数基金。

单纯从上面的两个参数的定义，就可以看出，如果我们购买的是支付宝上推荐的净值型理财产品，那你去看它的年化增长率，也许并没有过多的意义，因为它只是反应一个历史状态，告诉你过去这个产品大概是怎样的一个水平，它并不能代表未来的收益。未来的收益，是取决于这个产品它实际的投资组合分布以及市场环境的变化，是按照未来每天产品净值的变化来判断盈亏的。

年化增长率不代表未来收益，净值型产品更不代表稳赚不赔。

作为普通人，如何在支付宝上理财，不求一夜暴富，但保本赚小钱

1.不盲目信任支付宝，认真了解每款产品

支付宝如同淘宝，它只是为我们提供了一个购买理财产品和金融产品的平台渠道，但辨识、挑选等工作是留给我们自己的。投资理财是需要时间成本，将支付宝的推荐看成是理财产品选择的标准，而自己不花时间去研究，那亏了钱，怎能全怪支付宝？

给自己一个充足的时间，从教科书开始，好好学学金融知识，再来投资。

即使是在支付宝上买稳健型的理财产品，即使支付宝已经帮我们标注出了产品的风险等级，但我们仍要仔细去研究产品的发行方的现状和投资能力，去认真琢磨产品合同中的《投资组合说明书》和《风险提示函》。投资组合会影响到我们未来产品的收益，并且从投资组合，我们可以看出这个产品是否存在一定的风险，这样我们也可以进行一个初期的心理预判和建设。

很多人买时不仔细看产品合同，等亏本了，才想去去看，结果发现，投资组合里，说的明明白白，还黑字加粗。