可转债抢权配售技巧「可转债如何转股套利」
01
开篇先说重点：东财转债来了，小伙们冲鸭～
多多先表个态，我是铁定要顶格申购这只东财转2的。
之所以名字这么“2”，是因为这是东财的第二只可转债了。
东财的第一次发债是2018年1月29日，到2019年5月10日触发强制赎回退市。
上市当天开盘价格为125元，如果当时开盘即卖出，就有25%的收益了。
而对于优秀的转债，我们可以考虑长期持有，期待更高的收益。
比如东财转债后续的走势如下图所示，最高的时候去到了201元，最低也能达到101.64元，退市的时候价格是138.588元。
再怎么差，也没让中签的人亏钱，所以这次必须顶格申购的。
很明显，申购东财转2的热度会非常高。
多多早在11月的文章上已经提醒过大家“打它”了，估计这次的竞争不是一般的激烈，希望还能吃到鸡腿。
其实在打新市场上，我们是有办法可以比申购的朋友抢先一步拥有对应转债的，那就是——抢权配售。
02
所谓的“配售”，是指股东优先配售，即在股权登记日持有该公司股票的股东，可以优先认购一定比例的可转债。
以东财转2为例，
T-1日：股权登记日，也就是1月10日周五；
T日：股东优先配售日，本次同时还是申购日，也就是1月13日周一打新那天。
对应的，只要在T-1日持有东方财富的股票，那就享有优先权配售权，只要缴付资金即可获得可转债。
即使你在T日把股票卖了，也没关系，照样享受这一权利。
按每股配售1.0870元面值可转债的比例计算。假如你有1万股东财的股票，那你可以配售10870元的可转债金额。
100元/张，你大概可以配108张东财转2，记得在配售日前准备好10800元现金。
等T日，也就是1月13日直接在交易软件里操作卖出东财配债（代码：380059）即可（有些是“买入”确认，有些券商不需要这一步，你们留意一下）。
通过T-1日提前买入正股进行抢权（或之前买入，只要T-1日持有即可抢权），等转债申购日再像平时那样打新，就有机会获得更多的申购数量了。
“抢权”这事多多说的比较晚，这方法今天对于东财转2是使不通了。
这次用不上，下一次还是可以用的，你们就把东财作为例子，留着下次用吧。
但不是所有可转债都会有配售机制的。
03
抢权配售套利，听着好像很不错，但风险是有的。
这里头会涉及到两部分损益：一是正股股价的变化，二是转债上市后的价格变化。
也就是股票损益与转债损益。
最好的结果就是正股赚钱，转债也赚钱，这样就妥妥地吃大肉了。
但如果行情不佳，比如买入东方财富的股票后，股价开始下跌，直到转债上市卖出，收益还可能无法覆盖正股的亏损。
（不过当下春季行情还不错，加上东财转2是可以长持的，所以这招值得一试。）
多多之前拿着英联的票得到了英联的券，可惜我亏钱了，就是因为英联的股价跌了，而转债的收益未能覆盖正股的亏损，忧桑。
你们别看我天天在说赚钱赚钱，我也有亏钱的时候的，吃一堑才能长一智鸭~~
所以这方法是有风险的，请谨慎学习。
04
由于抢权配售的存在，股权登记日可能会引起正股股价上涨，而到了配售日，套利的人抛售，又会导致股价下跌。
所以抢权配售这招到底可不可使，关键还是看正股的基本面。
在你买入的时候，你有没有把握这只股票以后跌了还是能涨回去，而且你还要拿得住。
之所以突然想起这事，是因为昨天夜里与一位读者聊到了这事。
这段时间跟着打新债的朋友进步飞快，嗯，看来多多得写点高阶版的攻略了，但风险你们也是要明白哦。