把钱放在余额宝还是零钱通?更安全「余额宝余利宝哪个收益更高」

去年底，不少人在为货币基金收益跌破3％叹息，却没想到，今年可能连2％都难以保住。

作为拥有海量用户的两大移动支付平台，支付宝和微信分别设立了余额宝和零钱通，接入多只货币基金以满足用户的零钱储蓄需要。《每日经济新闻》记者注意到，随着货币基金收益的走低，余额宝平台接入的货币基金中已有产品最新7日年化收益率低至2.05％，零钱通旗下的也有货基最新7日年化收益仅为2.1％，距离跌下2％命悬一线。

货币基金收益降低的背后是利率的不断走低，零钱包货币基金带来的那份“稳稳的幸福”是否还在？作为投资者，哪些产品还能考虑呢？

两大移动支付平台旗下货基收益濒临破2％

移动支付平台的货币基金，曾是公募当之无愧的“顶流”明星，即便在当下，“粉丝”依然众多。对于货币基金，投资者憧憬的不是日进斗金的波澜壮阔，而是细水长流的“稳稳幸福”。然而，货币基金带来的幸福感正在与日递减。

虽然货币基金的收益从去年就开始陡降，部分货币基金甚至早早的就跌破2％，但那些货币基金产品毕竟在互联网平台之外，其中部分连续多年收益率垫底。早前就有业内人士指出，对于这些绩差的货基，没必要去关注。但是能被两大移动支付巨头看中，接入平台的这些货币基金显然属于优等生，但却已有跌破“2％”的危机感。

回顾过去两年，当前接入余额宝和零钱通的46只货币基金同期表现均不错，2017年12月5日的7日年化平均收益率为4.04％，2018年同期则是2.81％。然而至今年同期，却只有2.44％，不仅整体破3％，且超30只的7日年化收益率低于2.5％，要知道去年同期7日年化收益率低于2.5％的仅有2只。此外，12月4日收益数据表现令人忧虑，中银薪钱包、景顺长城货币A和招商招金宝A三只产品当日七日年化收益率均不超过2.1％。

华南地区某基金业内人士表示，货币基金收益下行和利率水平有关。他认为，中国利率水平趋势向下，是大势所趋，但并不至于零利率。“零利率很长时间看不到，毕竟中国经济增长还可以，需求还是有的。” 至于货币基金收益是否会继续下行，他认为“再下的概率很大，因为现在整体依然偏高。”

那么是否可能会破2％呢？好买基金研究中心研究员谢首鹏认为，“总体上，利率下行将使得货币基金收益下滑，但目前R-007中枢仍高于2.0，在2.4附近，且当前央行货币政策稳健中性，不会实施“大水漫灌”式刺激政策。截至12月6日，传统货币基金7日年化收益中位数为2.5％，尚有50BP空间，要大面积破2较难。”

稳健投资零钱还能往哪儿放？

有投资人士表示，国内利率或许走低，但却不至于“零利率”或“负利率”那么悲观。

从中长期看，谢首鹏认为，经济增速趋于下行，利率中枢也将逐步走低。“负利率的出现与经济增速和通胀水平高低联系紧密，现阶段国内经济增速仍远高于主要发达经济体，经济失速可能性小，也未出现明显通缩，未来几年出现负利率的概率较低。”

或许不至于零利率或负利率，但当利率走低，货币收益跟跌，投资者的钱还能往哪里投呢？某大型国有银行注册理财规划师认为，现在很多理财平台有：货币基金债券基金的理财组合（货基、债基配比不同，预期收益分高低），这样的产品比较适合大家转移部分货基资金，稳健的同时分散风险，还能根据需求博取更多收益。同时，各家银行都有安全稳健收益相对较高的类货币产品，可做稳健短期零钱理财工具。此外，逆回购、银行T 0理财、短期理财基金都是不错的选择。

谢首鹏看来，在经济增速缓慢下行背景下，低利率将持续，除非出现经济过热，需要降温。在低利率甚至负利率区间，稳健型投资者可以考虑预期收益较合理的固收型产品，如理财、类货币管理工具、公募债券型基金等。不过，也有业内人士表示，低利率时代，该投货币基金的还是继续投货币基金。市场如此，高收益意味着高风险，并没有两全之法。