理财产品期限那些事 真的是越长越好吗还是越短「理财产品最短持有90天是什么意思」

每季可赎、随时申赎、最低持有28天、持有14天后每日可赎、持有93天自动到期……五花八门的理财期限看不懂？不知道如何选择适合自己的理财组合？关于理财产品期限的那些事，你知道多少？

理财产品的投资期限，即一个理财产品从正式成立到终止清算之间存续的时间，也就是真正计算收益的时间。市面上的理财产品期限主要分为以下三类：随时申赎类、封闭/定开类以及最短持有期类。

①随时申赎类。这是一种较为灵活的投资方式，适合对资金流动性要求强的投资者，该类型包括T 0、T 1的现金理财。举个例子：如果在周一15:00前购买T 0现金理财，比如招商银行日日盈或朝招金，那么周一即可确认并起息，第二天就可以看到首次收益，赎回也是同样道理，当日赎回当日到账，这也是银行T 0理财较货币基金的优势之一。

如果买的是T 1理财产品，则是购买后下一个工作日起息，赎回后下一个工作日到账，部分支持快赎，每只产品单日限额1万。举个例子：如果在周一15:00前购买T 1现金理财产品，要等到周二才可确认并起息，周三看到首次收益。

小知识：根据理财新规，目前最快当天起息的T 0现金理财等将逐渐压退，或改造为T 1申赎确认的现金理财，单只现金理财提供的每日快赎限额不得超过1万元。

②封闭/定开理财类。封闭理财是指自产品成立后封闭运作不可赎，到期后资金自动返还到账。定开理财是指投资周期内不可赎，定期开放申赎，到期不赎自动续期，不间断地打理资金。封闭运作流动性较弱，收益一般高于现金理财，适合有长期闲置或未来确定时间要用资金的投资者。

小知识:根据理财新规，非标准化债权投资不得期限错配，而非标资产期限较长，因此封闭理财未来将以长期限为主，定开理财/滚动持有理财提供部分中短期期限补充。

③最短持有期类。如果购买此类理财产品，需要超过“最短持有期”后任意一天都可以申请赎回，即持有理财产品时间≥最短持有期。

此类理财在投资范围、集中度和资产久期方面比现金管理类产品有更多选择空间，产品收益优于现金管理类产品，申赎机制又保留了一定的灵活性、如果到期不赎回将默认继续持有、继续赚取收益，比封闭式、定开型理财更能满足投资者对于流动性的需求。

理财产品期限到期后，如果不赎回，会产生两种结果，一个是钱仍然在理财产品中，继续产生收益，一个是回到银行活期账户中，不再享受理财产品的收益。

大部分理财产品到期后会自动赎回，本金和利息在约定的工作日内返回投资者的账户中；如果投资者购买的理财产品签订了到期延续的条款，则在理财产品到期之后会自动按照当初约定转入新的续期产品，提前赎回可能损失部分利益。

举个例子：如果购买定开理财，格外需要留意开放期，若在开放期没有手动赎回定期理财的资金，将再等一个投资周期才能赎回这类期限的理财产品。

那么，理财产品可以提前赎回吗？封闭式理财产品的本金和收益一般到期自动到账，中途不能赎回，但在募集期结束之前，可以随时撤销委托，撤销委托后购买资金也随之解冻；开放式理财产品则需要在产品开放期内操作赎回。

假设一个基准年化收益率为4%的理财产品，期限35天，认购期为7天，如果在认购期开始当天购买，则实际年化收益率为4%×[35/（35 7）]=3.3%<4%，结果和预期收益有一定差距。

因此，购买理财产品时，投资期限越短，理财产品的实际收益折扣越大，一年内操作越频繁，浪费的时间越多。而且这其中还可能出现没有买到理财产品、资金站岗的情况，进一步影响收益。

与此相反，中长期理财产品由于投资期限长，降低了频繁操作的可能性，计算投资的时间就比较长，认购期等不计利息的空白期比较短，可以获得的收益更高，加上没有频繁购买短期理财产品，减少了期限错配的操作风险以及主动“踩雷”的风险，安全性更高。

投资者在选择理财产品之前，需结合实际考虑流动性及收益性问题，一般来说，流动性方面，现金理财>最低持有期理财>封闭理财≈定开理财；收益性方面，闭理财≈定开理财>最低持有期理财>现金理财。

也就是说，对于近期随时要用的钱则放现金理财；对于长期闲置资金、未来确定时间要用的钱则放定开理财/封闭理财；对于未来随时要用的钱则放最短持有期理财。

现如今，理财产品千千万，而归根究底还需“因地制宜”。做好个性化、灵活化的资产配置计划，轻松配置不同投资期限的理财产品，分散产品兑付时间，让“招财树”更加茁壮成长！

（本文文字版权属招商银行所有。版权所有，未经授权不得转载。在任何情况下，本文资料中的信息或所表述的意见不构成广告、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议，仅供交流使用。）