中国抛售423亿美债「中国抛售7246亿美债,美国遮羞布或被揭开,数千位富翁上演出埃及记」

美国经济是靠发债驱动的，比如，大部分的美元就是锚定美国国债规模发行的，而这核心的背后，美国债券才是美元的根基，美元更是美国经济实力的表现之一，如果此时，全球的美债债主开始持续抛售，这无疑会动摇美国经济增长的根本逻辑，因为，美债将不会被很好的对冲，更将会削弱美元输出通胀的能力和支撑美元的货币地位，同时，美元的货币红利也在不断的被稀释掉。

美国印钞厂一角

而这背后的逻辑信息是，自从美元放弃金本位制后，就意味着给了美联储一个可以自由发行钞票制造通胀的机会，货币发行不再制约于金本位制的限制，而是锚定美债规模，此时在人性趋利的贪婪下，往往会大量发行美元来刺激经济增长，这自然会引起货币价值稀释，再也无法找回往日“美金”的光芒。

美元购买力持续下降

在美国纽约西43街竖立着一块美国国债实时钟表，实时更新着美国联邦债务总额数据，6月19日，上面显示的债务总额已经超过30.5万亿美元大关，占GDP之比持续攀升至129.45%，并且美国的债务数字还在飞速增长中，如果你在那停留一个小时，那么又会增加9000万美元。

尽管，美联储宣称为控制不断创新高的通胀要采取更激进式的收缩政策，且已经在3月、5月和6月各加息一次，且从6月份开始进行缩表，但这些债务的增长速度只不过速度比以前慢了些而已，并没有真正停止下来，如果大家花一点时间去理解这些债务数字和最终的结果，这对美国经济将会是一个可怕的问题。

这个问题就是美国债务赤字在大幅加息和经济衰退预期下就会历史性地往这个美国经济火药桶里丢了根火柴，使得美国债务终于刺刀见红，而这对美国金融市场和美国货币来说无疑是压在身上的一座大山。

如果把现在的美国金融市场比作美国黄石国家公园的超级活火山的话，那么美股就是这座活火山的爆发点，并且已经爆发，此时的美国经济正在逼近衰退拐点。

资深华尔街投资人迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）在6月17日对美媒MarketWatch表示，“美国经济将开始崩溃，进入一场非常快速的衰退，可以从很多方面看到这一点”。

紧接着，亚特兰大联储的GDPNow追踪器将美国第二季度的经济增长率从1.3%下调至0%，且是近二周内第三次下调，而今年第一季度，美国GDP增长率已经为负1.5，经济衰退被定义为连续两个季度的GDP出现负增长。

据美国金融网站ZeroHedge网站在一周前称，自今年第一季度美股下跌以来，美国家庭至少损失了20万亿美元的净资产，美国金融市场中更是有数十万亿美元蒸发。

知名投资基金Coolabah Capital Investments也在6月20日发表的报告中分析称，基于美国债券和股票市场的分析，美国经济衰退风险预测模型现在预示着严重的衰退风险，而被称为美联储“内参”的纽约联储GSDE模型在6月18日发布的经济预测也显示，美国经济将会负增长两年，有80%的概率会衰退。

很明显，目前，华尔街及美国媒体谈论的焦点主要在通胀和美联储猛踩货币政策刹车以冷却通胀预期上，但是，我们也在不同的场合多次强调过，美国负债却无人问津，事实上，相对于现在处于40年高位的通胀来说，现在美国的负债对美国经济的影响将更长远。

紧接着，美国金融网站ZeroHedge在6月15日的报道称，美国已经有城市因债务和通胀危机的原因而瞬间爆发了大规模富翁逃离事件，真实上演美国版“出埃及记”，因为，美国大部分城市出现体量巨大且不可持续的债务负担。

近几个月来，在伊利诺伊州最大的城市芝加哥有数千位百万富翁逃离了该州，基本涌向了佛罗里达州、亚利桑那州和其他州，甚至出现，成群结队的美国人正搬到墨西哥以逃避美国的高通胀。

这也意味着，美国经济的遮羞布将被正式揭开，使得美国主权债券不但失去了避险资产和对冲属性，反而成为美国金融市场波动性更剧烈的导火索。

对此，摩根士丹利前亚洲区负责人罗奇在6月5日接受CNBC采访时警告称，美国在1970年代经历的经济萧条和高通胀同时出现的经济现象可能会卷土重来，而此时美国人却还没有真正准备好。

美国100多年来的通货膨胀历史

据美国会计行业机构Accountingtruth在6月最新公布对美国人口最多的75个城市的2021年度城市财务状况调查报告表明，有61个城市在新冠病毒蔓延期间所积累的财政和债务问题非常严重，没有足够的钱来支付所有的账单，截至2021财年末，美国75个最大城市的总债务达到3570亿美元。

紧接着，有着里根经济学之父之称的大卫·斯托克曼发出警告称，这使得美国金融市场体系处于危险中，因为，美国的许多州还存在着债务风险问题。对此，美国资深政客，奥地利经济学派的捍卫者RonPaul称，随着美国经济将开始崩溃的预期持续影响，叠加美联储更快收紧货币政策影响，最后导致一些债务严重地区的百万富翁们上演出埃及记现象。

雪上加霜的是，据美国在线租赁平台Apartment List在6月18日发布的一项调查报告显示， 截至6月1日，近三分之一的美国家庭（占32％）仍未全额支付住房所需的资金，因利息不断增加，持续24个月的高通胀又增加了他们的生活成本，使得支付房贷和租金的能力减弱。

另据美联储在6月10日公布的报告（对超过18000人进行调研）显示，将近42%参与调查的美国人拿不出1200美元的现金以用于急用（比如修车、买药等），或者需要借钱或变卖东西才可以，这份调查报告表明，越来越多的美国人已经在美国经济将开始崩溃的环境下，可能将要为欠债上瘾的美国而付出昂贵代价。

然而，正如美国联邦债务实时钟上显示的数字一样，现在的美国经济似乎将继续发行大量新债，向全世界兜售，将“借新还旧”和“拆东墙补西墙”的习惯进行到底，比如，美国财政部近几周以来一直不断暗示可能会考虑发行100年期的美债就是最新的注脚，这也就是说，美国将向全球债权人借更多的债。

事实上，自2018年以来，美国经济的这张债务经济模式的底牌已经面临不断被揭开的风险，这在美国经济将开始崩溃，进入一场非常快速衰退的背景下将变得更加明确，最新数据正在反馈这个趋势。

据美国财政部6月16日最新公布的国际资本流动报告显示（持仓数据会有两个月的延迟惯例），4月，包括中国、日本、英国、法国、加拿大、印度、德国、以色列、越南等27大美债持者共抛售了总额高达1583亿美元的美债，是3月减持规模的1.6倍，且为两年以来的最大月度抛售规模。（具体数据请参考下图）。

值得一提的是，作为美债第二大海外债权人的中国减持了362亿美元的美债，为海外美债持有者中的最大抛售量，且为连续第五个月减持，仓位降至2010年以来的最低至1.0034万亿，数据显示，截至4月的16个月内，中国已经大幅抛售了规模高达1080亿美元的美债（约合计7246亿人民币）。

另外，最大的海外美债持有者日本也继续减持美债，在3月减持739亿美债的基础上，4月继续抛售149亿美元，而在最近6个月内，日本更是抛售高达1101亿美元的美债。（完）