股债双杀投资什么「集思录套利股」

记者闫明

前段时间，许多市民发现自己在银行购买的理财产品，一直处于亏钱的状态，家住济南阳光100的李女士更是给齐鲁晚报·齐鲁壹点打来热线电话，反映了她最近遇到的比较窝心的事，她一直在一家银行购买一款风险相对较低的理财产品，一共存了十万元，前两天发现这两个月不但把前一年的收益全部亏了进去，连本钱也亏进去了一部分。在进入2022年以来，显然李女士所遇到的情况并不是个例！

近期在“股债双杀”的环境下，银行理财产品净值出现大幅波动，产品发行量亦下降。据同花顺相关数据显示，截至2022年3月17日，银行理财子公司发行的理财产品共计12117只，其中，1653只理财产品单位净值均小于1元，占比为13.6％。记者梳理发现，净值跌破“1”的银行理财产品，不仅有高风险产品，也包括不少中低风险产品。

既然银行的理财产品不能保本，对于我们一些理财小白来说，还有哪几种理财产品是相对比较安全，又好操作的？

第一可以考虑的当然是国债，国债是100%保本，固定式收益率，可以说是零风险。

众所周知，国债利率比银行的定期存款利率要高，所以购买国债比存入银行存款的利息要更高，因此在国债发行时更多的人愿意购买国债。国债每次都会有特定的发行时间，每一期的利率也会有所不同。4月份财政部公布的国债消息为：4月份三年期国债利率是3.35%，五年期国债利率是3.52%。4月份国债会从4月10日开始发行，截至4月19日结束，最大的发行额是250亿元，最大发行总额则是500亿元。根据国债财政部官方发行的《关于2022年第一期和第二期储蓄国债发行工作有关事宜的通知》公告来看，2022年4月份发行的储蓄国债属于电子式。

国债购买之后，从2022年4月10日开始计算利息，持有国债时间不到6个月提前赎回不支付利息；满6个月但是未满24个月提前赎回按照票面利率计算并且扣除180天的利息；满24个月未满36个月按照票面利率扣除90天的利息，；满36个月不满60个月按照票面利率计息并扣除60天利息。

在我们看来，三年期五年期3.35%、3.52%的利率也不高，过去我们常常觉得那些只存银行定期，或者只买国债或者余额宝的人太过于谨慎，过于胆小，但放在今年上半年的行情下，至少人家的本金还在。第二是银行存款，但我们都知道，2015年开始实施的存款保险制度，国家最多偿付限额为50万元。

值得注意的是，近几年，许多人的目光聚焦在一些保险产品上，比如增额终身寿险和一些养老年金保险。这些产品适合有长期理财需要、有保本保息需要、有现金流养老计划需要的人群。

2022年开年以来，关于增额终身寿险的热度一直不减。

其中一个原因是去年在互联网上销售的增额终身寿，大概有7成已经告别市场了，剩余的3成，转到线下经代去销售，不过这些在监管的窗口指导下，也将陆陆续续彻底下架，这背后的原因，大的背景是利率下行，高利率高收益快返本的产品不可持续。就好比你不可能在欧美发达国家买到3.5%的国债、银行存款和保底利率保险产品。