转债被强制赎回转股「可转债触发强制赎回公司立刻赎回吗」

2022年3月26日发布关于“洪涛转债”回售的第一次公告，那么什么原因导致洪涛转债发生回售的呢？可转债持有人是否要行使自己的权利把自己持有的可转债回收给公司呢？洪涛转债最后有可能实现强赎吗？

一、导致洪涛转债发生回售的原因

我们看到洪涛转债的回售条款有两种：

第一种是有条件回售条款：最后2年，连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，截止到2022年3月25日洪涛股份的收盘价是2.75元，显然并不是转股价2.31的70%，而是较转股价2.31高19%。排除了第一种回售的可能的话，那么就是第二种了，我们接下来看下第二种回售条款是怎么规定的。

第二种是附加回售条款：若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。

简单来说就是，公司把募集来的资金改变了原来的用途，持有人就享有一次按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

在“洪涛转债”回售公告里，我们也看到公司给出的导致回售条款生效的原因主要是：董事会、监事会、临时股东大会和债券持有人会议都通过了《关于变更募集资金用途并永久补充流动资金的议案》，同意变更可转债剩余募集资金用途，将募集资金项目余额永久补充流动资金。

具体回售内容是：

知道了洪涛转债持有人有回售的权利之后，你会将转债回售给公司吗？

洪涛转债目前价格是122.436元，我们看到上面的回售价格只有101.337元，对于公司来说因为触发了回售条款的规定，她就有义务发布回售公告，至于转债持有人会不会回售，就是持有人的权利了，持有人可以选择回售也可以选择不回售，聪明的你肯定不会选择回售给公司的对吧。

那么洪涛转债接下来有没有可能出发强制赎回呢？强制赎回条款中规定连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，或者余额小于3000万元。

1、目前正股价格已经超过转股价格的19%，距离转股价的130%还有9.2%。到期日是2022年7月29日，距离到期日还有4个月的时间。

2、公司发布的2021年业绩预告中显示归属于公司股东的净利润亏损1.8亿-1.93亿；而且截至到2021年第三季度公司每股经营现金流一直是负数。从这两个指标中可以看出公司盈利能力和现金流能力都较弱。但目前可转债剩余规模还有8.22亿。

3、我们看到洪涛转债下修过三次转股价，说明公司想要不还钱的愿望还是很强的。

综上考虑：本人觉得洪涛转债实现强制赎回的目标还是很大的。你觉得呢？

风险提示：洪涛转债到期赎回价是108元，虽然公司想要强赎的愿望强烈，但由于市场的不确定性，如果不能实现强制赎回，公司很可能会把转股价值维持在到期赎回价108元以上，那么转股比到期赎回给公司对持有人更有利，这种情况下也能迫使持有人转股。

以上仅代表个人观点，不构成投资建议。