基金配置第147周股债平衡策略是什么「股债平衡的债基怎么选」

基金股债平衡投资策略，通过长期配置，策略多因子动态平衡的方法，获取指数基准超额收益，以及证明控制回撤是复利的基本条件之一。

2022.8.13 基金配置第147周，本周继续执行上周操作计划，周三进行了一次加仓操作，周四上涨后正式结束本次操作计划，本周交易记录如下：

策略当前最新持仓比例情况：

本周市场呈现反弹格局,中小盘表现较强，其中中证500上涨2.40%领涨所有指数，科创50指数由于上周上涨幅度过度，本周处于回调过程，整体下跌-0.96%，创业板权重表现较差，整体上涨只有0.27%，整体市场还处于下跌反弹格局当中，由于当前宏观经济数据不佳，后期市场还是有一定的压力，对待后续的行情不应该过度的期待。

当前股票市场整体风险指数 36.24，指数基金仓位占比 76.82%，平衡策略整体风险系数113.06%，当前策略已经进入平衡状态，风险指数依旧处于机会区上方，总体风险水平不高，不过当前风险持仓已经到了最大水平，当前阶段主要还是靠耐心持有为主。

债券市场方面，十年期国债收益率 2.735%，十年国债收益率基本没有变动，本周债券基金也是没什么收益。当前建议债券基金依旧以持有为主，不增配。

沪深全A盈利收益率（市盈率倒数） 5.596%（中位数5.507%），收益率标准差 1.046（平均值0.73），中证800盈利收益率 7.530%（中位数7.168%），收益率标准差 1.753（平均值1.3），盈利收益率和收益率标准差均小幅下行，当前位置处于1个标准差左右，从股债性价比看，当前处于股票权益市场长期预期收益率占优。

沪深300股息率与十年国债收益率比值

下周操作计划：加仓操作计划还有最后一点点仓位，当风险指数低于30，并且在指数平均下跌的交易日完成加仓操作。当前指数由于经历一轮反弹，周线短线趋势进入上行拐点，当前策略在风险指数50-75的范围加入动量因子，总体占策略5%的风险比例，由于是新的因子，所以还得小心验证，加入动量因子后，风险指数到达50，会计划一次操作减仓平衡操作，总体操作计划比例为，50---65%， 65----50% ， 75---35%，80----20% ，20%为策略最小仓位，由于风险指数到达75以上后，变动较小，极端数据少，所以对涨跌幅变化不再有效。