兴业银行发行500亿可转债「072851转债」

澎湃新闻记者 侯嘉成

1月14日，兴业银行发行的兴业转债（113052.SH）正式在上海证券交易所挂牌交易，发行规模为500亿元，盘间最高涨至112.24元，最低至109.52元，收盘价报111.06元/股，涨11.06%。

500亿元的发行规模也使兴业转债成为2021年可转债市场单笔发行规模最大的转债，与A股可转债发行历史上最大规模的浦发转债齐平。

由于兴业转债上市首日并没有破发，反而出现了10%以上的涨幅，出乎了不少人的意外，并且以“巨无霸“的体量制造了日内接近300亿元的交易额，兴业转债一度还登上微博热搜。

“开年股市调整走势，前两年热门赛道的板块普遍调整并拖累大盘整体表现；另一方面，去年可转债组合表现亮眼，近期转债市场也受资金关注，百元以下转债基本找不到了。“光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对澎湃新闻表示，兴业转债的正股基本面稳健，市场主流观点看好今年银行板块估值修复行情，意味着正股价格有上升空间，与转股价之间可能存在套利空间，也一定程度提振该转债吸引力。

实际上，兴业转债的上市价格表现符合多数机构的预期。

天风证券此前指出，兴业转债规模较大，债底保护较高，平价低于面值，市场或给予较高溢价，预计上市价格在113元左右。

光大证券表示，利用纯债溢价率对兴业转债上市日价格进行估算，预计兴业转债的纯债溢价率为13%-18%区间，对应上市价格在105.8 元至110.5元。

海通证券预计，以兴业银行的股价以及市场情况来看，上市价格或在109-112元。

1月10日晚间，兴业银行（601166.SH）披露的业绩快报显示，2021年，兴业银行的营业收入为2212.36亿元，同比增长8.91%；归属于母公司股东净利润826.8亿元，同比增长24.1%。截至2021年末，兴业银行的资产总额为86013.24亿元，较上年末增长8.96%；公司不良贷款余额487.14亿元，较上年末减少9.42亿元；不良贷款率1.10%，较上年末下降0.15个百分点；拨备覆盖率268.73%，较上年末提高49.90个百分点。

“银行发行可转债可以补充核心一级资本（一般情况下，在转股前部分计入核心一级资本，转股后可全部计入）；可转债融资方式灵活，且成本相对低，同时，可转债兼具债券和股票双重特征，满足投资者多元需求。”周茂华说，可转债的不足则在于补充资本周期较长，补充效率受转股率影响。

责任编辑：郑景昕 图片编辑：蒋立冬