利率 最实用的经济学理论「利率决定理论」

利率是经济领域一个很大的话题，利率可以比作是资本的价格，是调节金融市场货币供需关系的“看不见的手”，也是资金时间价值量化体现，利率政策是央行调节经济主要货币政策手段。但是这些都不是今天讲利率这个话题的目的，我分享的是利率的话题，是因为利率还关乎我们每个人每天都可能会面临的权衡取舍的经济问题，是我们身边最实用的经济学知识点。经济学理论枯燥不赘述，直接聊有用的实用干货？

下面是我整理关于利率最多困惑的问题？看看有没有属于你的答案？

1、当我按X%利率找银行和金融机构借贷时，X%利率包含了什么，它是怎么样被确定的？

首先你向金融机构借贷利率主要包含了三个方面：无风险利率、风险溢价、利润。无风险利率是利率基石，也是央行政策调节的锚定物，我们一般以短期国债利率作为无风险利率，所以每个人借款无风险利率都是一样的。风险溢价是以借款人在金融机构评级来制定风险溢价，每个借款人都会有很大不同，如果你借款利率很高，是金融机构对于你还款能力存在很大质疑，甚至可能不予以贷款，或需要你提高抵押物。其他都是企业利润，对每笔资金可能也是一样的，利息主要差异体现接待人风险溢价。

2、当我手上有一些存款时是否应该提前还房贷？

大家似乎都听过关于是否提前还房贷的两个完全不同，但是都很有道理答案。主张不要提前还房贷观点指出房贷是居民能够借到最长期、最低利率贷款，如果提前还再也享受不到这么低利率贷款条件。反方观点是复利是可怕的，虽然贷款利率很低，但是30年基本上要还本金一倍利息，不提前还款，基本上就是给银行打工。

双方观点都有道理，可是好像对你却没有帮助。是因为没有关注最核心的两个问题，第一，你的房贷利率是多少？第二，你的投资理财收益是否高于你的房贷利率？假设你的房贷利率是5%，你的主要理财手段是大额定期存款、货币基金，收益率大概率远低于房贷利率，此时你应该决定提前还房贷，相当于把理财收益有2-3%提升到5%。但如果你主要理财方式是投资基金、股票、保险的万能险、或者用于企业经营等，就不应该提前还贷，房贷相当于你找银行接了一笔最便宜的资金。借款利率从10%降到5%。是否提前还房贷没有标准答案，回答这个问题是基于每个人的房贷利率和投资理财收益率。

3、银行要我选择固定利率还是浮动的贷款市场报价利率（ LPR）？

前几年，相信贷款买房的你可能都收到银行电话问询，你的房贷是选择固定利率还浮动LPR？很多人一头雾水，无从选择。要准确回答这个问题需要复习一个经济学理论--边际效益递减效应和回顾一下中国和世界各国房贷利率变化历史。自由市场经济理论上最终都会走向过剩，除了生产的商品和服务的过剩外，还有资本过剩。投入一个单位的资本产出效益会随着生产力水平提高而不断递减。在生产要素过剩背景下，政府往往都会出台低利率政策提振消费和投资。经济发展的基本规律是发展中国家向高度发达国家发展过程中都伴随着利率逐渐走低，日本、欧洲甚至长期都是负利率。从1991年我国房贷利率总体趋势来看也是逐渐下降的。基于房贷这样30年贷款期限，未来利率逐渐走低可能性更大，选择浮动利率会审更理智选择。

发达国家和发展中国家当前利率

4、利率和债券价格、股票价格的关系？

有很多小伙伴有进行投资债券、基金和股票，对利率对金融市场影响比价关心。对于债券，利率是和相同期限债券价格负线性相关的关系，就是说如果利率调高，债券价格肯定会降低，因为大家会去购买最新高息债券，低息债券会降低到能够补偿利息差异的价格。利率和股票价格关系会更复杂一些，但通常说利率升高，消费类企业股票价格会下跌。因为加息会抑制消费，企业营收和利润都会受到影响。其次现在股票价格量化来说是企业未来收益折现，利率调高，相当于折现率提高，未来收益折算到现在当然会更不值钱，股票价值也就会贬值。但是对于少数企业，比如银行和保险来说他们收益可能会提高，两者会有折中效应。正因为利率与债券和股票价格有着直接关系，所以央行调整利率政策的时候，金融市场都会引发很大波动。理财小白有没有get到知识点呢？

关于利率，你还有多少个为什么？欢迎在评论区讨论补充。