为什么最近基金涨了这么多「基金一天涨30%怎么回事」

中国基金报记者 若晖

今年市场坐了一波过山车，目前上证指数仍在2900点附近徘徊，400多只主动权益基金今年仍在为正收益 “苦苦奋斗”，有一只基金却在成立不到1个月的时间，轻松实现收益翻倍的目标。

6月3日，一只公募基金单位净值就从1.4845元暴涨到了2.4308元，净值涨了足足63.75%，而在多天前，该基金净值也曾出现40%以上的单日涨幅。自成立以来净值涨幅已经接近150%，这样的业绩表现，连今年业绩亮眼的医药基金都“自叹不如”。

这是什么原因呢，我们一起看看。

净值不到1个月暴涨近1.5倍

6月3日暴涨的是金信核心竞争力混合基金，单位净值从6月2日的1.4845元上涨至6月3日的2.4308元，单日增长率高达63.75%。

从单日63.75%的暴涨来看，超越了今年所有其他公募基金的业绩表现，即便是今年站在市场风口的医药基金也要往后站队，不过，突然的暴涨一般不会纳入基金投资业绩统计范围，业绩排名时要被剔除。

Wind数据显示，金信核心竞争力混合基金成立于2020年5月9日，仅隔两个交易日的时间，该基金就发布开放日常赎回业务的公告，公告发布当日（5月12日）即开放申购赎回。

事实上，开放申购赎回次日（5月13日），该基金净值已经出现异动，wind数据显示，5月13日，金信核心竞争力混合基金净值暴涨44.73%，单位净值从1元直接上涨至1.4473元。

出乎意料的是，这并非该基金唯一一次净值异动，时隔20多天，该基金净值又出现60%以上的单日涨幅，累计净值已经高达2.4308元。

从成立公告上看，金信核心竞争力混合首发规模2.01亿元，认购户数260户，平均每户认购金额77.19万元。

公募基金6月3日净值涨幅榜排名第二的也被金信基金所占据，5月21日成立的金信民长混合A类份额单日净值上涨19.30%。

从之前成立的基金来看，金信基金旗下金信民兴债券A类份额在2018年6月20日净值一度暴涨78.49%，金信多策略精选灵活配置基金在2017年11月10日净值也曾飙升44.15%。

净值暴涨常见两大原因

与A股10%的涨跌停幅度相比，基金采用组合投资策略，净值波动往往相对较小，理论上讲，即使持有的个股全部涨停或是跌停，净值涨跌幅最多也在10%。

近两年，由于惩罚性赎回费率全额计入基金资产，部分发生巨额赎回之后，存量规模较小的基金净值暴涨时有发生。

2013年修订的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》规定，不收取销售服务费的，对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

2017年正式实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》也明确，基金管理人应当强化对投资者短期投资行为的管理，对除货币市场基金与交易型开放式指数基金以外的开放式基金，对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

另一个暴涨的重要原因是是由于基金净值四舍五入所致。

例如，1亿份的基金，赎回9999万份，单位净值原本应为1.01245元，保留到小数点后三位就是1.012元，别小看了最后的0.00045元，9999万份相当于4.4996万元，相比剩余的1万份，相当于每份多出了4.4996元，带动净值暴涨近450%！

此前，大部分基金份额净值都保留至小数点后三位，小数点后第四位数需要四舍五入。

为了避免机构赎回带来净值大幅波动，近年来，多只基金陆续发布提高基金份额净值精度的公告。

编辑：舰长