为什么每个人都在谈论亚马逊股票

亚马逊的(NASDAQ：AMZN)的股票今年上涨了70%，使其成为最热门的股票舫队列，其中还包括Facebook的，苹果，Netflix公司和字母(NASDAQ：GOOG)(纳斯达克股票代码：GOOGL)。

华尔街也仍然压倒性地看好亚马逊，其平均目标价为每股3700美元以上，比当前价格高出近20%。让我们看看为什么即使在亚马逊估值达到1.6万亿美元之后，分析家们仍然喜欢亚马逊，以及为什么亚马逊的股票仍有上涨空间。

亚马逊网络服务

2020年上半年，亚马逊的云部门AWS(Amazon Web Services)的收入同比增长31%，达到210亿美元，占亚马逊收入的13%。该收入增长已经强劲，但AWS的营业利润猛增48%至64亿美元，占亚马逊营业收入的65%。

这种增长令人印象深刻，原因有二。首先，AWS已经是世界顶级的云计算基础架构平台，在2020年第二季度31%的市场份额，根据Canalys的，它的持续增长保持它领先于像竞争对手微软的(纳斯达克股票代码：MSFT)天青，字母的谷歌Cloud和阿里巴巴(NYSE：BABA)云。

其次，AWS的大多数竞争对手都没有盈利。阿里巴巴经营自己的云业务处于亏损状态，而许多分析人士认为，未披露云利润的微软和谷歌可能会蒙受亏损。AWS具有先发优势和超强规模，因此可以持续产生利润。

AWS已经为Facebook，Netflix，Twitter，Disney和多个政府机构等大量客户提供服务。良好的客户基础及其扩展的生态系统应确保AWS在可预见的将来仍是亚马逊的核心利润引擎。

亚马逊Prime

亚马逊通过AWS的利润来补贴其利润较低的北美部门和无利润的国际部门的增长。这与阿里巴巴的商业模式相反，阿里巴巴以利润率更高的核心商务收入来补贴其无利可图的云业务的增长。

AWS的利润使亚马逊能够始终以低价出售其产品，同时通过实体店(包括Whole Foods和Amazon Go)，流媒体平台和廉价硬件设备扩展其生态系统。所有这些努力都增强了Amazon Prime，到2019年底，Amazon Prime在全球已超过1.5亿付费会员。

Amazon Prime的折扣，免费送货选项，数字服务和其他优惠将购物者锁定在其电子商务生态系统中，并阻止他们从竞争对手的零售商那里购买产品。因此，Prime的增长推动了亚马逊在线市场的长期扩张，而亚马逊在线市场仍占其收入的最大份额。

大流行产生顺风而不是逆风

在大流行之前，亚马逊的云和电子商务业务已经蓬勃发展，但是这场危机在两家公司的领导下都生了火。

随着越来越多的人呆在家里，远程工作并访问更多的在线服务，对AWS服务的需求遍及多个行业。随着实体商店的关闭，购物者从亚马逊的电子商务市场购买了更多产品。

亚马逊最初警告称，当前局势支出将抑制其第二季度的收入增长。但其收入在2020年上半年仍同比增长34%，而2019年增长20%，而收入的加速增长抵消了其较高的支出。结果，亚马逊的净收入仍然增长了26%，每股收益增长了24%。

亚马逊预计其第三季度收入将同比增长24%-33%。分析师预计其全年收入和利润将分别增长32%和38%。这些乐观的估计表明，亚马逊对于大流行和大流行后的市场仍然是一笔可观的投资。

它仍然是合理的价值

亚马逊的市盈率为58倍。相对于其他零售商而言，该估值似乎有些泡沫，但与其他高增长云公司相比，这是便宜的。

此外，亚马逊在云计算和电子商务市场上的统治地位，这些业务在整个大流行中的韧性以及其生态系统的不断扩展，都证明了这一微不足道的溢价。这就是为什么亚马逊很可能仍然是长期投资者拥有的顶级股票。