沃尔玛股票可以买吗

很难低估沃尔玛(NYSE：WMT)。毕竟，它是全球收入最大的公司，也是最大的零售商。

该公司今年有望实现超过5500亿美元的收入，并且在发布了强劲的第三季度财报后，这只散户的交易价格创历史新高。年初至今，股价累计上涨了26%。

毫无疑问，它作为一家公司的市场力量，但这是否意味着它是值得购买的好股票?随着零售业从实体店发展到电子商务，该零售商面临着多个方面的挑战，尤其是来自亚马逊的挑战。

让我们看一下零售业巨头的立场，以确定投资者应该如何进行。

持续的发展

2015年，沃尔玛首席执行官道格·麦克米伦(Doug McMillon)宣布，他正在提高工资，这是对该公司的几项长期投资之一。该消息使该股暴跌，但自那时以来，沃尔玛的股价几乎增长了两倍。与此同时，McMillon已将公司的策略从专注于在全国开设新店的掠夺思维转变为实质上停止新店开业，而是将其资源用于电子商务和店面改善(如杂货店加油站，库存管理，以及外观更好，更清洁的商店。

第二年，2016年，该公司收购了Jet.com，以增强其电子商务业务，该业务现在包括一个快速增长的电子商务市场以及最近推出的Walmart +忠诚度计划。该公司还加强了杂货店的提货和送货计划，从美国的3,600家商店提货，并从2,900个地点提货。

沃尔玛美国公司现在已经连续25个季度实现可比销售额增长，这种情况可以追溯到麦克米伦实施加薪之前的几个季度。

同时，该公司对其国际业务进行了重大更改。它持有印度领先的电子商务公司Flipkart的多数股权，并拥有中国最大的直接在线零售商京东(JD.com)5%的股份。仅在第三财季，该公司就出售了在英国，阿根廷和日本的子公司的股份，这表明该公司专注于将资金从增长缓慢的市场转移出去，并投资于增长迅速的地区，例如印度，墨西哥和美国e-商业。

这些决定的结果是，与五年前相比，沃尔玛准备好应对亚马逊和电子商​​务的发展。最近的结果证明了这一点。由于大流行病带动在线订单激增，第三季度美国电子商务销售额同比增长79%，美国可比销售额整体增长6.4%。由于该公司减价交易减少，利用其销售增长以及受益于市场销售量的增加和电子商务产品组合的改善，因此利润率也有所提高。调整后每股收益增长了16%，达到1.34美元。

买吗?

对于已经实现了连续多年国内可比销售增长并且具有许多竞争优势(包括巨大的规模经济和90%的美国人口10英里以内的商店)的股票而言，沃尔玛的股票看起来相当便宜。该股的市盈率为22，远低于标准普尔500指数的市盈率36。

沃尔玛(Walmart)还是股息贵族(Adividend Aristocrat)，近五十年来一直在增加股息，在撰写本文时，其股息收益率为1.4%。

凭借其在电子商务，医疗保健和印度等新兴市场等增长领域的投资，以及其大规模规模和防衰退的商业模式的竞争优势，沃尔玛的股票看上去几乎是防弹产品。其合理的估值意味着下行风险是有限的，并且其专注于电子商务和其他有吸引力的市场使该股具有其他实体零售商所缺乏的上行潜力。

对于寻找高成长股票的投资者而言，沃尔玛可能不是正确的选择。但是对于其他人，包括退休人员，股息投资者，以及那些寻求安全股票和财富保值的人来说，沃尔玛是个不错的选择。大流行驱动的动力和明智的全渠道策略意味着，该股应该为股东带来更多收益。