华尔街上最聪明的人正在购买这3只股票

我最近运行了一个股票筛选器，以查找对冲基金在第三季度购买的大型股票，三个名字吸引了我。3D工程和设计软件公司Autodesk(NASDAQ：ADSK)，数据中心房地产投资(REIT)Equinix(NASDAQ：EQIX)和可持续水技术公司Xylem(NYSE：XYL)都拥有70多名投资经理，他们开始在第三季度，但他们现在仍在购买吗?

欧特克

该公司向建筑，工程和建筑公司(占销售额的60%)和制造公司(占30%)销售设计和工程软件，其余的则来自媒体和娱乐。

股票的投资案例基于这样一个想法，即该公司向以订阅为基础出售其软件(而非软件许可)的过渡将使它能够更好地转换非付费用户。这是非常相关的一点，因为工程和设计中的数字化(3D建模，云中的协作等)的爆炸式增长意味着使用旧产品的客户将错过Autodesk的新解决方案。

因此，管理层继续将2020-2023财年收入的复合年增长率目标定为16%至18%，并力争在2023年达到24亿美元的自由现金流(FCF)。基于目前的635亿美元的市值，将使Autodesk在2023年的FCF达到26倍-对于一家以十分之二的速度增长其收入和FCF的公司而言，这是一个不昂贵的比率。例如，如果价格保持不变，则以FCF的23倍交易且FCF增长率为15%的股票在5年内的交易价格仅为FCF的11倍。

但是，根据上次收入电话会议上讨论的数字，很明显没有错误的余地。例如，Autodesk刚刚报告了2021年第三季度的收益，并预测2021年全年的FCF将在13亿美元至13.6亿美元之间，其中中低端收入增长，2022年FCF增长20%。

运用这些数字可以得出2022年的FCF为15.6亿至16.3亿美元，这意味着2023年的FCF将从7.7亿美元增至8.4亿美元，或百分比增长47%至53%。这似乎是一个激进的目标，并且鉴于该公司的交易价格是其2020年收益估计的71倍，因此似乎市场已经在考虑这些激进的假设。

与Autodesk一样，公司魅力十足，这给公司带来了实现交付期望的压力。因此，它可能是观察名单上的一个，如果它报出令人失望的四分之一或二分之一差的话，可以买入。

春分

不难看出该数据中心房地产投资信托基金的潜在投资案例，和/或为什么投资经理一直在积into股票。简而言之，这种大流行加速了本已强烈的趋势，即对数据和云存储需求的增长。因此，几乎可以肯定的是，投资经理们一直在以“ 当前局势的方式”来投资该股票。

也就是说，推动长期数据需求的潜在力量正在增强。例如，5G网络将彻底改变公司和个人使用数据的方式，而大数据分析，人工智能以及向数字技术和物联网(IoT)的转变也将导致需求激增。

Equinix是在家办公措施以及远程工作和视频会议的相关增长的近期受益者。然而，仅仅因为有关当前局势疫苗的消息而抛售股票是错误的，这可能会使一些人认为该公司正朝着某种形式的短期增长h关。

管理层预测，2020年全年的调整后运营资金(AFFO)为每股23.48美元至24.61美元，其每股10.64美元的股息(收益率为1.53%)很容易被现金流量所覆盖，投资者可以期待未来的增长。总而言之，鉴于近期情绪主导的下跌，Equinix值得回升。

木质部

这家可持续发展的水技术公司的收入约一半来自水务公司(废水处理和清洁水输送)。另外35%来自工业部门(应用水处理)，其余来自商业和住宅(应用水)部门。因此，它报告了两个主要部分，即水基础设施和应用水。

第三部分，测量和控制解决方案，包含一系列激动人心的智能技术业务，这些业务使用高级分析和支持Web的设备来帮助公用事业部门监视和处理泄漏和盗窃，并从事智能计量。持续的自来水需求与不断更新的水基础设施的需求，加上先进的分析解决方案带来的增长动力，是一个有趣的混合。

自从四月份以来，该股已上涨了40%以上，交易价格是2021年预期收益的37倍。很难说Xylem仍然物有所值，特别是对于第三季度自然销售额下降7%的公司而言。

买股票?

总而言之，Autodesk是一家有吸引力的公司，但是从风险/回报的角度来看，该股票似乎具有充分的价值。Xylem是值得密切关注的股票，但它也被高估了。同时，Equinix股价最近的下跌为长期的良好故事提供了一个很好的切入点。