IPO在2020年创下新纪录 沃伦·巴菲特错误吗

伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)董事长兼传奇价值投资者沃伦·巴菲特(Warren Buffett)不喜欢投资IPO。事实上，在2019年的一次采访中，他说他从未投资过IPO。但是，在2020年，伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)共同投资了Snowflake的IPO。该公司从Snowflake的投资中获得了可观的收益。巴菲特在IPO方面有错吗?

到目前为止，2020年是美国IPO创纪录的一年。总发行量超过了1999年互联网泡沫最严重时的记录。在蚂蚁集团于2020年10月被中国当局拖延之前，它已成为有史以来最大的IPO。蚂蚁集团吸引了来自投资者的价值超过3万亿美元的竞标，这是一个新纪录。

沃伦•巴菲特(Warren Buffett)如何看待IPO?

沃伦•巴菲特(Warren Buffett)对IPO非常悲观。他更喜欢投资具有长期盈利记录并且在其能力范围内的公司。在接受CNBC采访时在2019年，而在尤伯杯的IPO发表评论，巴菲特吹响不屑一顾的IPO一般。

根据巴菲特的说法：“说我可以把我的钱放在世界上最好的地方的想法是，那里所有的销售激励措施都存在，佣金更高，动物精神正在崛起，这将比我能做的其他1000件事更好在没有类似热情的地方购买。”他还说，这“毫无意义”，“我并不是说我们要买的东西会做得更好，但是总有比一个问题更好的事情。”

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)是否购买了Snowflake IPO?

尽管伯克希尔·哈撒韦公司没有透露是投资于Snowflake IPO的是巴菲特还是伯克希尔·哈撒韦公司的其他投资经理之一，但很可能不是巴菲特。首先，他通常远离科技和软件公司。Snowflake是有史以来最大的软件IPO。

其次，鉴于巴菲特先前对IPO的看法，他不太可能持有股份。最后，考虑到Snowflake的高估值，巴菲特投资该公司的可能性似乎更低。

伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)对Snowflake的赌注如何获得回报?

伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)在Snowflake IPO中投资了2.5亿美元，并从现有股东手中又购买了404万股股票。该公司在首次公开募股中投资了约7.3亿美元。上市当天，该公司账面利润高达8亿美元。上市当天，雪花翻了一倍还多。根据12月15日的收盘价，这笔股份的价值超过20亿美元，伯克希尔·哈撒韦公司对雪花的投资几乎增加了两倍。

为什么2020年对伯克希尔·哈撒韦公司来说是艰难的一年

伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)在2019年的表现将近20%之后，在2020年的表现远远低于标准普尔500指数。令人困扰的是，巴菲特不喜欢或不投资的所有投资在2020年都表现良好。

这些投资包括债务，黄金，比特币，科技股和IPO。2020年，复兴型IPO ETF的表现优于标准普尔500指数。比特币和黄金在这一年中也创下了历史新高。

巴菲特喜欢并喜欢投资的行业，包括银行，消费类股和价值股，在2020年表现不佳。价值投资落后于增长型投资十年，这在一定程度上解释了伯克希尔·哈撒韦在此期间的表现不及标准普尔500指数。 。

沃伦•巴菲特(Warren Buffett)是否对IPO错误?

2020年的IPO繁荣闻起来像泡沫。亏损公司正在上市并取得过高的估值。2020年上市的许多公司可能在未来几年内无法盈利。而且，他们所指挥的估值远高于几个月前在私人融资轮次中所做的估值。

回到沃伦·巴菲特的IPO观点，忽略所有IPO可能并不明智。如果一个人投资亚马逊和特斯拉等首次公开募股，他将是杀人狂。就是说，明智的选择是明智的，因为并非所有的IPO都能赚钱。总体而言，2020年对于IPO来说是不可思议的一年。但是，性能可能不会每年重复一次。

投资者对2021年的IPO有何期待?

鉴于投资者对IPO的大量需求，Affirm和Roblox已将其IPO推迟至2021年。然而，尽管估值过高，许多IPO在上市之日却翻了一番，这表明一级市场的兴旺。这并不是沃伦•巴菲特的投资哲学第一次受到批评。

巴菲特因在互联网泡沫时期没有投资科技股而受到批评。然而，事后看来，我们知道泡沫破灭了，那个时代的许多高科技公司被遗忘了，给投资者造成了数十亿美元的损失。