FRX SPAC具有比Peloton便宜的强大的长期增长潜力
Forest Road SPAC(FRX)，Beachbody Company Group和Myx Fitness之间的三方合并可能会释放健身巨头。这笔交易的价值约为30亿美元。合并后的公司将以Beachbody品牌经营，其股票在纽约证券交易所的股票代码为“ BODY”。
由于在当前局势期间Peloton股票的需求飙升，投资者怀疑Beachbody是否可以凭借类似的商业模式接管Peloton。FRX SPAC股票的预测如何?它计划如何应对包括Peloton在内的市场竞争?
Beachbody与Peloton
Beachbody和Peloton的商业模式相似。两家公司都提供基于订阅的服务，您可以从任何地方流式传输在线锻炼视频和实时视频。这两个应用程序中的某些锻炼都需要设备，而其他则不需要。但是，两者之间的主要区别之一是，尽管Peloton是一项联网的健身服务，需要使用其健身单车和跑步机，但Beachbody却不需要这种专用设备。
Beachbody的年度订阅费用为99美元，而Peloton的数字订阅费用为每年156美元。同时，Peloton的无障碍会员资格(购买健身车或跑步机至少需要一年)每月收费39美元。标准的Peloton自行车售价为1,895美元，而下一个级别的Bike + Basics售价为2,695美元。
Beachbody与Peloton的估值
目前，Peloton的EV至NTM的销售倍数为6.8倍，而EV至NTM的EBITDA倍数为惊人的106.8倍。那些对家庭健身趋势非常乐观的人试图通过说公司处于非常高的增长阶段来证明这一估值是正确的。提出证明Peloton估值合理的另一个论据是，由于消费者最初对昂贵的健身车和跑步机进行了高额投资，其订阅收入可能非常具有粘性。
根据TIKR汇编的分析师估计，PTON的EV销售额(2022E)市盈率为5.8倍。该倍数远高于Beachbody(与Myx和FRX合并后)的EV到2022年预估的2.0倍的收入倍数。固定的订阅收入可能是Peloton相对于同业享有的优势，但随着健身房开始重新开放，这也可能是前进的障碍之一。如果这种优势消失了，Peloton的股票可能会下跌，以使其交易价格与同行的估值更加一致。
家庭健身市场展望
无论如何，家庭健身市场的前景都是强劲的，但是当前局势已经加速了基于订阅的家庭健身业务。预计这一趋势还将强劲增长。该网络健身市场预计将增长从$ 6十亿在2019年到2027年在33%的年复合增长率为$ 59十亿。此外，基于订阅的模型应该看到随着时间的推移而产生的复合效应。此外，随着消费者转向家庭选择，预计每年有100亿美元的消费者支出将离开健身行业。
FRX的股票预测
当前的FRX SPAC股票可用于Openfit和Myx Fitness，它们的前景也很好。这三项业务是对彼此产品的补充。该组合提供了全面的在家健身和营养解决方案。由于即使在当前局势后，家庭健身趋势仍将保持强劲势头，因此这种结合可能会引起消费者和投资者的强烈关注。
FRX的领导者在相关行业拥有良好的往绩记录。基于家用健身行业的健康前景，完整的健身和营养产品，实际收入以及合理的估值，该股票看起来像是合并前的买入股票。
