在Alight合并之前获得WPF SPAC股票的优惠

商业流程外包公司Alight Solutions正准备通过与Foley Trasimene Acquisition Corp.(WPF)的反向合并来公开上市。WPF SPAC在2020年5月的IPO中筹集了约9亿美元。当是WPF和下车合并日期?您现在应该购买SPAC股票吗?

WPF SPAC股票较其发行价每股10美元上涨了1.3%。但是，该股仍较52周高点下跌了30.2%。截至美东时间4月7日，美国东部时间上午10:27，该股上涨0.3%，至10.13美元。

谁拥有WPF SPAC?

WPF SPAC在2020年5月的首次公开募股中，以每股10美元的价格发行了9000万股股票。这张空白支票公司得到亿万富翁投资者比尔·弗利(Bill Foley)的支持。Foley通过与Foley Trasimene Acquisition II Corp.的反向合并，将在线支付公司Paysafe公开上市。

WPF和Alight合并的详细信息

WPF和Alight的合并交易预计将在2021年第二季度完成。该交易有待WPF股东批准和其他惯例成交条件，预计企业价值为73亿美元。合并后的实体将在纽约证券交易所上市，股票代码为“ ALIT”。

该交易将为Alight提供近290万美元的现金收益，以资助增长计划。其中包括WPF信托持有的约10亿美元现金和PIPE的16亿美元。交易完成后，WPF SPAC投资者将拥有Alight的19.2%。包括Hedosophia，Suvretta Capital和Third Point在内的PIPE投资者将拥有28.8%的股份。

Alight的估值

WPF对Alight的估值为隐含股权价值53.9亿美元。同时，按照WPF的当前股价计算，Alight的价值约为54.6亿美元。调整其预估总债务23亿美元和净现金3.6亿美元后，其预估企业价值为74亿美元。根据该企业价值和Alight的预计销售额，其估值倍数分别为2.7倍(2021年销售额)，2.5倍(2022年销售额)和2.3倍(2023年销售额)。

Alight的竞争对手自动数据处理(ADP)和Paychex(PAYX)分别以5.3倍和8.2倍的NTM EV销售额倍数交易。

在Alight合并之前，WPF股票是不错的选择。

Alight预计2021年将产生28亿美元的销售额，并预计到2022年将分别增长至29亿美元和2023年将增长至32亿美元。该公司预计将报告2021年调整后的EBITDA和自由现金流分别为6亿美元，4.65亿美元和7.68亿美元。和2023年的6.07亿美元。2023年调整后的EBITDA利润率为24%，看起来也不错。

基于Alight诱人的估值和强劲的增长前景，WPF SPAC股票看起来像是个不错的选择。全球业务流程外包市场有望在2027年达到4056亿美元，而2019年为2210亿美元。Alight的目标市场是一个利润丰厚的市场，这表明如果合并交易完成，WPF股票可以为投资者带来可观的回报。