食品技术和配料公司Benson Hill正准备通过与Star Peak II的反向合并来公开上市
食品技术和配料公司Benson Hill正准备通过与Star Peak II(STPC)的反向合并来公开上市。STPC SPAC在2021年1月的首次公开募股中筹集了约3.5亿美元。STPC和Benson Hill的合并日期是什么时候?您现在应该购买STPC股票吗?
交易完成后，STPC SPAC公众股东和保荐人将拥有Benson Hill的24%的股份，而PIPE投资者将拥有11.2%的股份。合并后的公司股票将在纽约证券交易所上市，股票代码为“ BHIL”。
STPC SPAC的赞助商
STPC SPAC在2021年1月的IPO中以每股10美元的价格发行了3500万股股票。空白支票公司是由另类资产管理公司Magnetar Capital成立的。STPC由首席执行官兼董事Eric Scheyer领导。自2005年以来，他一直是Magnetar Capital能源和基础设施事业部的负责人。
STPC和Benson Hill合并的日期
STPC和Benson Hill的合并预计将在2021年第三季度完成。该交易有待STPC股东批准和其他惯例成交条件，预计企业价值为13.5亿美元。
Benson Hill的估值
STPC对Benson Hill的估值为隐含的股权价值20.1亿美元。同时，按STPC的当前股价10.20美元计算，Benson Hill的市值约为20.5亿美元。调整其6.57亿美元的净现金后，其备考企业价值将为14亿美元。根据该企业价值和Benson Hill的预计销售额，其估值倍数分别为11.0倍(2021年销售额)，8.7倍(2022年销售额)和5.6倍(2023年销售额)。该公司2025年的EV销量倍数为2.5倍，看上去非常有吸引力。
Benson Hill的同行Beyond Meat(BYND)和AppHarvest(APPH)的市值分别为65亿美元和12亿美元。Beyond Meat和AppHarvest分别以11.4倍和72.7倍的NTM EV销售额倍数交易。
STPC的股票有望在Benson Hill合并日期之前上涨
合并消息传出后，STPC的股票下跌了2.5%。但是，股票有反弹的潜力。两家公司还有近五个月的时间完成他们的业务合并。
Benson Hill将获得6.25亿美元的现金，用于发展其业务。该金额包括STPC信托帐户中的4.03亿美元和PIPE投资者以每股10美元的价格筹集的2.25亿美元。价格为10.20美元时，公共投资者将有机会与机构投资者一起投资，包括贝莱德，范埃克合伙公司(Van Eck Associates)，Hodosophia和拉扎德资产管理公司(Lazard Asset Management)等。
STPC的前SPAC，Star Peak Energy Transition在2021年4月将清洁能源存储公司Stem上市。Stem股票较10美元的发行价上涨了91%。
在Benson Hill合并之前，您是否应该购买STPC股票?
Benson Hill预计到2021年将产生1.27亿美元的收入。该公司预计，其收入将在2022年同比增长27%，达到1.61亿美元。在2021年至2025年之间，Benson Hill预计其收入将以每年68%的速度复合增长，到2025年达到5.61亿美元，其毛利率将从2021年的9%扩大到2025年的38%。该公司还预计2025年的EBITDA为正。
基于Benson Hill具吸引力的估值和强劲的增长前景，STPC SPAC股票看起来是个不错的选择。该公司表示，到2029年，植物性肉类细分市场的总潜在市场规模预计将达到1400亿美元。
