AT＆T合并新闻发布后Discovery股票是个不错的选择
在宣布与AT&T媒体资产合并的最终协议后，Discovery(DISCA)股票在5月17日大幅上涨。Discovery股东将拥有新实体的29%的股份，而AT&T股东将拥有新公司的71%的股份。在AT&T合并消息传出后，DISCA股票是否值得购买?
流媒体行业的竞争日趋白热化，传统媒体公司(如AT&T旗下的HBO和华纳兄弟，Discovery，迪士尼和ViacomCBS)已扩大了其流媒体计划。尽管流媒体将带来长期增长，但这也意味着对内容创作的更多投资。
发现股票发生了什么?
在市场对Discovery和WarnerMedia之间的合并表示赞许之后，Discovery的股票交易走高。作为协议的一部分，AT&T将获得430亿美元的债务证券，现金以及华纳媒体保留的某些债务。新实体将专注于流媒体服务。
发现股票估值
在合并公告发布之前，Discovery的NTM PE为13.2倍，看上去被低估了。现在，合并完成后，我们应该查看合并实体的财务状况。
Discovery在全球拥有超过1500万付费流媒体订阅者，而据报道，HBO和HBO Max在全球拥有6400万订阅者。从角度来看，迪士尼+拥有超过1.03亿订户，而Netflix拥有约2.08亿订户。
发现股票看起来像是一个不错的选择。
根据AT&T和Discovery的预测，到2023年，新实体的收入将达到520亿美元，EBITDA为140亿美元，这意味着EBITDA利润率将近27%。两家公司预计自由现金流转换率为60%，这看起来非常健康。两家公司还预计每年将产生30亿美元的成本协同效应。
与WarnerMedia合并后，Discovery股票看起来像是一个不错的选择。新公司将能够在流媒体行业中竞争。随着较小的播放器将其资源合并为行业重量级的Netflix，我们可能会看到流媒体行业中出现更多合并。
发现库存预测
根据CNN Business的估算，Discovery的目标股价中值为41.5美元，较5月14日的收盘价溢价16.4%。但是，大多数分析师将这只股票定为持有股票或同等价值的股票。只有大约四分之一的分析师将这只股票定为买进。
值得注意的是，这些预测是在发现公司宣布合并之前。华尔街将很快注意到这一消息，分析师可能会修改其评级。AT&T和Discovery对新公司的前景感到乐观。
两家公司在准备好的讲话中说：“这家“纯播放”内容公司将拥有世界上最深入的图书馆之一，拥有将近20万小时的标志性节目，并将把100多个最受欢迎，最受欢迎和值得信赖的品牌汇集在一起。一个全球性的投资组合就可以使世界变得更加广阔。”
随着市场给予流媒体公司溢价的估值，新公司可能会吸引更高的估值倍数，而传统媒体公司的估值则不高。
什么价格购买DISCA股票
以目前的价格，DISCA股票看起来是一个不错的选择。基于其在流媒体行业的强劲增长潜力，该股票可能是长期赢家。
