SoFi有一款应用程序 可让用户在一个地方管理所有财务

传统银行以糟糕的客户服务、漫长的等待和呼叫中心而闻名，这就是SoFi Technologies(纳斯达克股票代码：SOFI)等众多金融科技公司如雨后春笋般涌现的原因。投资者对 SoFi 的股票有所降温，这可能是由于低利率损害了贷方，以及近几个月投资者情绪转向反对 SPAC(特殊目的收购公司)和风险较高的成长型股票，导致股价下跌。投资者可能对 SoFi 有错误的看法，以下是三个原因。

1. 增长正在加速

SoFi 以学生贷款起家，但在过去两年中发展成为一种金融“超级应用程序”，让消费者能够满足他们的所有资金需求。在 SoFi 的应用程序中，您可以获得：

SoFi Invest：购买股票、交易加密货币和自动化投资。

SoFi Money：存款、储蓄和消费。

SoFi Relay：跟踪和管理您的信用评分、支出和个人财务。

SoFi 贷款：用于通过信用卡、个人贷款、学生贷款和抵押贷款。

SoFi 目前是唯一一家在单个应用程序中提供 A-to-Z 产品的公司，这使其有别于传统银行和Square和PayPal等其他金融科技竞争对手。

SoFi 在学生贷款类别中的良好声誉吸引了用户，然后他们通过应用程序选择其他金融产品。截至2021年第一季度，SoFi共有会员228万，同比增长110%，这是该公司连续第七个季度加速用户增长。SoFi 应用程序使用的产品数量在第一季度同比增长了 273%，这表明会员在加入后开始在整个应用程序中使用更多产品。

2. 银行章程可以提高盈利能力

美国金融服务市场价值超过 1 万亿美元。但来自传统银行和金融科技公司的竞争非常激烈。银行业普遍采用大致相同的商业模式(借钱换取利息)，因此降低获取客户的成本势在必行。

SoFi 和其他金融科技公司不像传统银行那样有分支机构和管理费用，因此数字银行的客户获取成本要低得多。平均而言，传统银行需要支付 1,500 至 2,000 美元才能获得零售银行客户。相比之下，SoFi 平均只需支付 40 美元，因为它具有数字化存在以及从其应用程序向用户交叉销售产品的能力。

该公司最近以 2230 万美元收购了社区银行 Golden Pacific Bancorp，作为其争取国家银行执照的努力的一部分。SoFi 目前使用第三方来承销其贷款，这种做法的利润较低，但它会像传统银行一样使用会员存款为贷款提供资金，并通过特许将其引入内部。管理层预计，这将使公司在未来五年内的总EBITDA(息税折旧摊销前利润)再增加 10 亿美元。

3.伽利略使SoFi多样化

2020 年，SoFi 斥资 12 亿美元收购了 Galileo，后者是一家将银行与信用卡处理器连接起来的支付软件公司。它为 SoFi 的许多金融科技竞争对手提供了重要的基础设施，包括 Robinhood、Chime、Monzo、Varo、TransferWise 等。伽利略最好被认为是一条受益于整体金融科技领域增长的“收费公路”，SoFi 现在也从中受益。

Galileo 增长迅速，过去三个季度中每个季度的账户同比增长都在 130% 到 135% 之间。它现在拥有 7000 万个账户，比两年前增长了近四倍。

它目前约占 SoFi 总收入的 20%，为投资者提供了多元化和更广泛的金融科技行业的敞口。

SoFi 看起来很划算

SoFi 预测 2021 年收入增长 58%，全年达到 9.8 亿美元。该股票的市值为 132 亿美元，市销率为 13。它的交易价格高于传统银行(平均市盈率低个位数)和 Square，后者交易P/S 为 10。

从这个角度来看，SoFi 可能看起来不太划算，但预计该公司未来五年的收入将以每年 43% 的速度增长。其较小的市值为其股票长期增长提供了空间。

SoFi 的借贷业务和 Galileo 已经盈利，但其金融服务(超级应用程序)今年预计将烧掉 1.38 亿美元。随着 SoFi 获得收益并向用户交叉销售，其较低的客户获取成本可能会使其盈利，管理层估计这将在 2023 年实现。

投资者希望给公司时间来执行，同时关注用户增长和金融服务的损失。从长远来看，SoFi 可能会变得非常有利可图，并且只有获得银行执照才能有所帮助。如果这些事情发生了，投资者有一天可能会深情回顾 SoFi 如此便宜的时候。