您应该在第二季度收益后购买Check Point软件股票吗

Check Point Software Technologies(纳斯达克股票代码：CHKP)可能不是网络安全行业最时尚的名字之一，但自 3 月初以来，该股票在市场上逐渐获得了一些动力。

Check Point 以在竞争对手以极快的速度增长的行业中采取缓慢而稳定的方法而闻名，最近的股价上涨并不令人惊讶，因为它已经显示出转向更高档位的迹象。该公司第二季度的业绩进一步表明 Check Point 的反弹可能会变得更强劲，因为它似乎正在拉动未来踩油门的正确绳索。

让我们看看该公司的最新数据，看看为什么这可能是值得购买的网络安全股票。

仔细看看 Check Point 的最新季度

Check Point 第二季度的收入同比增长 4% 至 5.26 亿美元，而非GAAP收益仅增长 2% 至每股 1.61 美元。华尔街预计该公司每股收益为 1.56 美元，收入为 5.238 亿美元。诚然，Check Point 的同比增长没什么可写的。

该公司的指导也没有引起太大的反响。管理层预计第三季度收入在 5.15 亿美元至 5.4 亿美元之间。调整后的每股收益预计将在 1.54 美元至 1.64 美元之间。Check Point 上年同期每股收益为 1.64 美元，收入为 5.09 亿美元。

因此，虽然该公司的收入可能以较低的个位数百分比同比增长，但其收益有望萎缩。

但是，投资者不应过多地了解不断萎缩的底线表现。那是因为 Check Point 多年来在花钱方面一直很保守。这家网络安全专家在研发 (R&D) 和营销方面的支出落后于竞争对手。虽然这使 Check Point 成为一家盈利的网络安全公司，但其收入增长缓慢表明它错过了该行业提供的惊人增长。

好消息是 Check Point 最近已经摆脱了这种趋势。

Check Point 上个季度将 41.1% 的收入用于研发和营销，高于去年同期的 40.1%。虽然这不是一个巨大的增长，但值得注意的是，Check Point 在残酷的网络安全市场上投入更多资金的新战略正在收获成果并为长期增长铺平道路。

为长期增长做准备

Check Point 的递延收入在第二季度同比增长 10% 至 14.7 亿美元，大大超过了实际收入增长。与去年同期的递延收入仅增长 4% 相比，这是一个不错的增长。

公司递延收入增长的加速对投资者来说是个好消息，因为该指标是指提前收取的资金代替将在以后提供的服务。一旦服务实际交付，递延收入就会在损益表中确认，这表明 Check Point 的订阅业务正在蓄势待发。

Check Point 来自安全订阅销售的收入同比增长 12% 至 1.837 亿美元，占收入的近 35%。该部门在去年同期产生了 Check Point 总收入的 32.4%。软件更新和维护业务也同比增长 2%。

然而，占公司收入 22.6% 的遗留产品和许可业务却落后了。该部门的收入同比下降近 3%，这一趋势可能会持续下去，因为 Check Point 更加关注业务的订阅方面，在那里它见证了令人印象深刻的牵引力。

CloudGuard 和 Harmony——Check Point 为云安全和安全访问市场提供的产品——现在占其安全订阅收入的 20%。更重要的是，这两条产品线的收入在过去两年中翻了一番。自去年年初以来，Check Point Infinity 架构(结合 CloudGuard、Harmony 和昆腾网络安全解决方案)的收入增长了两倍。

所有这些都表明 Check Point 正在稳步朝着高增长的收入模式努力，从长远来看，这可以帮助股票实现上涨。这就是为什么希望在其投资组合中增加长期网络安全策略的投资者应该仔细研究 Check Point。它的市盈率为 20.7 倍，低于该股 21.7 的五年平均倍数。